苹果 AI 战略解读：底层逻辑与价值增量

?领导好，苹果召开WWDC2024后，股价2日大涨10%，创历史新高，重夺美股第一宝座。在美股A股同步大涨之际，我们也在此梳理总结前期的路演纲要，和各位领导共同探讨Apple的AI战略，如有不足之处敬请指正。

☀Apple Intelligence重新定义AI：
关于本次WWDC大会Apple推出的方案，有部分观点称这只是渐进式的创新。但我们认为，本次苹果端侧AI 为诸多使用场景设计了更为便利的体验，相较前期的安卓AI手机，在实用性上有较大提升。

同时我们认为，更值得重视的是# 苹果底层能力的突破：
1⃣️屏幕感知：
功能层面，Apple Intelligence赋予Siri屏幕内容感知能力，同时结合用户语音指令，灵活判断给出更为精准的指令操作。

2⃣️跨APP的输入输出：
基于苹果专利分析，过去苹果手机是IOS统管多个APP，不同APP的信息彼此并不连通。而Apple Intelligence赋能Siri，可以打通多个APP的输入输出。如编辑表格使用场景中，可通过Siri控制读取相册图片中的文字，并输出至Excel。这一功能看似简单，却实现了跨APP的输入输出，是AI Agent的雏形。

如苹果未来将这一生态开放给第三方APP，则可实现：携程订机票，Siri可获取航班起落时间，并输出给打的软件，酒店软件。从而实现一键安排行程。

3⃣️品牌商的价值增量：
不少买方关注AI Phone带来的换机潮，但是我们认为品牌商的话语权更为重要。

苹果的AI生态一旦开放给第三方厂商，那么各大APP都会争相接入，谁率先预载在Siri中，就可以更好的争夺苹果手机的存量用户。参考历史，iPhone默认搜索引擎采用谷歌，为此谷歌每年向苹果支付数十亿美元。那么在苹果AI生态普及后，不仅是搜索引擎，机票酒店等等应用都是苹果公司新的收入来源。

风险提示：消费电子需求疲软；行业竞争加剧；新业务拓展不及预期