硅负极与快充共舞，锂电池产业迈向新高峰

#宁德和广汽合作神行电池，快充电池趋势进一步加强。继哪吒、奇瑞、北汽后，11.17日，宁德董事长和广汽董事长展开深入交流，双方将联合开发神行超充电池“低温版”和“长寿命版”。其中，神行“长寿命版”将可支持8年或80万公里超长电芯质保，预计明年6月份正式上市。【❗️重要意义是宁德今年扣除byd国内市占率下滑2个点，有望明年好转】。

#手机电池硅基化趋势明显，主打高容量和提能量密度。产业调研发现，终端手机苹果、Vivo、华为均有意推出新一代电池，主打高容量（掺硅，固态）&快充（碳管），电池环节的珠海冠宇、欣旺达均反馈手机电池掺硅大趋势，预计对应电池ASP提升20%+，掺硅后能量密度提升5-10%。

苹果高端机有可能软包转大钢壳（ASP当前45，未来100+）。此外，上游天奈反馈ATL掺硅趋势明显（ATL一般采购三代碳管）。

?投资建议
消费电池已完成快充，目前进军提升能量密度时代，动力电池快充覆盖率持续加强。

❗️投资观点上：我们说过锂电盈利见底后，最先起来的一定是有估值弹性的方向-新技术，新阶段下，技术竞争-产品升级将重回主流，动力电池竞争或延续消费电池路径，从快充-到高容量迈进，当前阶段，快充趋势已明，重点推荐：

1）电池：动力电池看好【宁德时代】神行电池助力新一轮技术领先和市场份额扩张，消费电池看好【珠海冠宇】、【欣旺达】（VIVO蓝海电池和ATL共同供应）。

2）材料：看好提升快充能力的碳管赛道且为宁德、ATL等供应商的【天奈科技】，超充提升中高温包覆材料用量（增加50%+）且单位盈利弹性较大的（单位平均盈利有望从2000-3000提升至3000-4000）【信德新材】。载硅负极解决超充电池的硅基膨胀问题，目前已有小批量出货，2024/2025年有望实现跨越式放量的【元力股份】

3）零部件：看好ASP提升的熔断器、薄膜电容、小三电、液冷超充线缆等细分赛道龙头【中熔电气】、【法拉电子】、【威迈斯】：熔断器ASP从120元提升至250元（电力+激励）；薄膜电容、小三电800v产品预计asp提升20%左右。

4）充电桩：车企、充电桩企业陆续发布液冷超充产品，有望随快充车型上量渗透率加速提升。液冷枪充电速度快，重量更轻，提升使用体验感，重点推荐【永贵电器】、【鑫宏业】（液冷超充线缆ASP从300元/米提升至800元/米）。整桩液冷技术配套，热管理能力全面升级，整桩企业【盛弘股份】、【绿能慧充】等。