华为mate60交流会议纪要0829

华为 mate60 交流,东北电子首席,非专家。

核心问题解答:

手机:华为的 MATE60 从后缀上说是 4G,但网速测试是 5G

手机外壳标注:AL00,代表 4G ALL Lte

芯片:用的是自己麒麟的 AP,网传 5nm 为假;7nm 芯片是通过软件重构、架构重构、计算重构以及面积和堆叠实现的,但是电池功耗变大。性能上低于骁龙 8+(4nm 工艺,mate50 使用芯片)

1. 华为 mate60 基本面信息

(1) 型号与网络

华为 mate60 的命名方式是 al00,虽然应该是 4G 手机,但实际上可以通过测网速得知它是 5G 的,网速可以达到 800 兆每秒。

(2) 芯片性能

华为 mate60 的芯片跑分略低于骁龙的 8gen1 芯片,可以确定该芯片的性能与mate50 的 32 个 8gen1 芯片相近,至少是华为自家的芯片。

(3) 外包装和命名

华为 mate60 被标注为 al00,这是因为华为的外包装将其称为卫星移动终端,而不是手机。华为选择隐藏一些信息可能是因为一些合规问题,但从实际效果来看,它是一款 5G 手机。

(4) 芯片面积和功耗

华为 mate60 的芯片面积可能在 130 平方毫米以上,所以功耗会更大。

(5) 电池容量

华为 mate60 的电池容量为 5000 毫安时,比之前的 mate50 和 mate40 要大,这也是为了提升续航能力,但同时也意味着功耗增加。

2. 华为芯片供应链

(1) 制程和性能提升

华为通过软件重构、架构重构、计算重构以及面积和堆叠来提升芯片性能。华为通过增加芯片面积来增加晶体管数目,实现了性能的提升。

(2) 制程和功耗

根据最先进的工艺,华为目前拥有 7 纳米以下的产品,例如手机麒麟 9000 已经到了 5 纳米,生产的芯片已经到了 7 纳米的 euv。华为的芯片功耗大,通过面积和堆叠或架构的重构来提升芯片性能。

(3) 产能和供应链

华为打通了整个供应链,产能足够。昇腾今年的出货量大约是十几万颗,不到总产能的 1/10。训练端芯片占最高端支撑产能的不到 1/10,所以大头的产能用于手机。

(4) 芯片产业链投资机会

在华为的供应链中可以找到投资标的,如飞荣达,德邦科技、华立创通、声光电科、美芯晟等公司。

(5) 海思芯片部门

海思芯片部门在制裁前后,从 1000 亿人民币衰退到 100 多亿。海思在可穿戴、安防和基站等领域也在做得很好。华为自己的手机 1 亿部,我认为是可能的。华为能够从 100 亿的芯片增长到 1000 亿的芯片,主要还是靠手机。

(6) 芯片供应链投资标的

在华为芯片供应链中,伟测和华大九天是华为芯片供应链中最有潜力的两个标的。尾侧与华为互为一二大客户,华大九天在华为采购中占据 70%以上的份额,是华为的第一大供应商。

Q&A

Q:华为的手机回来后,预计能达到多少部?手机的弹性是两三倍吗?

A:我觉得到 1 亿部是已经比较乐观的一个预期了,所以手机的弹性也就两三倍。

Q:华为的手机芯片功耗和散热方面存在挑战吗?有哪些公司可以投资?

A:华为芯片功耗大,散热也是挑战。飞荣达,德邦科技是有比较长的主题机会的公司。

Q:华为芯片部门海思的体量从制裁前的 1000 亿人民币衰退到了 100 多亿,如果海思能够回归并拿到产能,它的体量能否达到原来的巅峰?

A:如果海思能够回归并拿到产能,它不一定能够达到原来的巅峰,但在其他方面如服务器等仍有可能达到原来的巅峰,现在的信创市场比 2019 年更加健壮。

Q:华为除了手机芯片外,还在其他领域进行芯片研发吗?有哪些领域可以投资?

A:华为现在还在做汽车芯片,包括自动驾驶芯片和座舱芯片。此外,可穿戴设备、机顶盒、安防和基站等领域也有回归的迹象。因此,在华为的供应链中,我们应该关注海思的产业链,寻找相关投资标的。

Q:海思能否从 100 亿增长到 1000 亿?有具体的判断依据吗?

A:我们团队认为海思今年有可能恢复到 300 亿,而在更长远的未来(25 年后)有可能恢复到 1000 亿。曾经在 1000 亿时,华为的芯片收入中大概有 700 多亿是手机贡献的,剩下的来自服务器、可穿戴设备、电视和安防等领域。海思能够从100 亿增长到 1000 亿,并且主要依靠手机市场。

Q:在华为的芯片供应链中,有哪些标的值得关注?

A:我们认为伟测和华大九天是整个芯片环节中弹性最大的两个标的。伟测与华为互为一二大客户,华为的芯片测试需求中应该占据了 30%以上的份额。华大九天是华为的第一大供应商,占据了华为采购份额的 70%以上

Q:还有其他的芯片标的值得考虑吗?

A:另外,华为可能还有一些新的封装厂,例如绍兴和泉州。封装需求释放不会很大,大概只有 100 亿人民币,但海思的测试需求将非常大,大概有 20 亿到 30 亿人民币左右。因此,公司像伟测这样的营收在 70 亿人民币左右的公司,分配到20 亿到 30 亿的增量是非常大的。

Q:华为的芯片量增加后,其他客户的供应链是否会更容易?

A:是的,华为作为全球最严苛的半导体客户之一,能够进入其供应链后,其他客户的供应链也将变得更容易。

Q:Mate60 可能会采用外挂基带的方案吗?苹果的 iPhone14 也采用了这种方案吗?

A:可能会,苹果的 iPhone14PRO 采用了外挂基带的方案。

Q:华为的手机是否会有 4G 版本出现?A:可以拭目以待,以往华为的手机都有 4G 和 5G 版本。

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