北方华创助力设备国产化！半导体领域前景展望

北方华创24Q1业绩亮眼,其作为平台型设备龙头,业绩具有代表性。
设备国产化取得扎实突破:22-23年国产设备与晶圆厂,克服不利外部因素,积极进行国产设备验证与导入——北方华创在此前预告指出23年新签订单超300亿,其中IC设备超210亿,显现国产设备厂商验证导入后订单开始放量。
乐观展望24-26年下游需求:
1)存储:长江存储23H1增资近500亿元,合肥长鑫23H2增资近400亿元、24年3月子公司长鑫科技融资108亿元,奠定24-25年设备招标基本盘;
2)逻辑:中芯国际法说会上表示,24年维持23年近75亿美金的高位资本开支不变;近期上海华力计划建设康桥二期项目,仅厂房和配套设施投资近100亿元,整体投资规划有望在400亿元以上,厂房建设后的设备招标高峰期在25-26年。
设备当前位置较低:半导体设备指数当前位置,低于22年10.7美国半导体制裁后的最低位,在基本面持续超预期的情况下,具备较大的向上弹性。
相关标的:
【刻蚀】:北方华创、中微公司
【薄膜】:拓荆科技
【量/检测】:中科飞测、精测电子
【涂胶显影/清洗】:盛美上海、芯源微
【CMP/减薄】:华海清科
【离子注入】:万业企业
风险提示:国产设备验证不及预期,下游厂商扩产节奏不及预期。