导语：地产链行业在24年有望触底回升，但从地产数据和上市公司业绩来看，仍处于左侧阶段。然而，非地产链优质个股的前景仍然值得关注，包括泽宇智能的巡视系统和机器人业务，建霖家居、松霖科技和致欧科技在海外地产家居需求修复方面的表现，以及中旗新材和赛特新材在相关领域的增长潜力。同时，地产链左侧布局机会也值得关注，如北新建材、坚朗五金和兔宝宝。其中，建议关注坚朗五金的新区域和新品类发力，软控股份的轮胎设备和液体黄金的快速增长，以及青鸟消防的超跌估值和业绩增长。这些非地产链个股在当前市场环境下展现出了较好的增长潜力。
本期交流的板块和公司中，建议关注：坚朗五金（新区域、新品类发力新增长点，利润率快速修复）、软控股份（轮胎设备、液体黄金维持快速增长）、青鸟消防（估值超跌，业绩较快增长）
1/25坚朗五金
1、Q4国内县城增长比较快，两位数增长，地级市持平略有增长，省会5%增长。海外Q4出现小个位数负增长，主要海外受汇率影响付款情况不好，公司订单还可以。
2、23年最大的变化是拓展新场景（非房）、新市场（县城等）。24年县城市场产生的效果更明显，目前占比不高。22年只占17%，24年希望在25%以上。
3、24年会恢复比较快的增长，但是不会像21年增速（收入增长31%）这么快。24年费用率、人均产出有提升空间，新产品毛利率在改善，有新的品类在扭亏。23年人均产出提升了10%以上，但比21年低了4个多点。
4、海外人员产出比国内差，对业务熟悉程度落后于国内。白总主导，把国内云采复制到海外，做了2年，今年1月6日在印度、越南上线了海外云采，有助于当地员工提效。
1/26软控股份
1、过去3年复合增速超50%，预计24年增速30%~50%，25年保持乐观。
2、2023年锂电设备营收6亿，轮胎设备30多亿，24年预计锂电设备8-10亿元，轮胎设备突破40亿。轮胎业发展势头较好和美国对税率政策调整，23年新签订单较好。
3、2023年，EVEC胶收入10亿，24年EVEC胶为15亿（赛轮已披露关联交易公告）。
1/27青鸟消防
1、通用消防中，40%与地产相关，包括住宅和一小部分商业地产。
2、24年海外业务都转产自国内，预计能节省20%~30%的成本。
3、计划24年在国内报警端实现约10%到20%的增长，而在疏散端则预计将超过20%至30%的增长。
4、储能消防预计24年增速50-100%。去年8000万收入，同比翻倍。
1/24旗滨集团
1、23年9月份纯碱价格暴涨，我们预先从土耳其，美国大量进口2200左右一吨。
2、光伏玻璃23年底大概8200吨日熔量，2024年中预计11800吨日熔量。听证会我们都通过了，不过听证会不是硬性指标，最难的是能耗和环评指标。
3、中硼硅拉管公司成本比康宁低。价格下降太快了，进口价从前期的2万8下降到1万，国内企业、外资产能快速放量。
4、电子玻璃18、19年开始，湖南投了2条日熔量65吨生产线；华东绍兴也有2条，其中1条在2023年10月份点火，另1条预计在2024年3月份点火。另外还有2条在西南筹建。
5、老板从2016年开始实行职业经理人方式，不涉及日常经营，现在也退出董事会了，以大股东的身份参与公司治理。
1/25孚日股份
1、家纺业务去年销售额近6亿美元，同比增长20%，得益于军品以及东方甄选的大订单。24年预计相对稳定。
2、工业涂料业务一期5万吨产能，产能在爬坡，23年底40%利用率，全年平均约20%，23年收入大约1亿元；24年收入预计翻倍以上；25年有望全部达产，实现年产值7~8亿元。下游需求中，海工占50%，石化20~30%，船舶/汽车/集装箱等20~30%。
1/15深城交
1、低空经济近期中标了深圳交通运输委一个项目，大概5亿元，分两年执行，和深圳另一家研究院联合中标的，占比未定。理想情况下后续会有二期项目，或者有50亿元量级也说不定。
2、预计后续业绩平稳增长。
1/22华阳国际
1、前三季度订单个位数增长，四季度下跌，总体上前高后低，全年可能个位数增长。
2、会受益于旧改、三大工程，但现在暂还没真正落实到项目。
3、23年利润率上升，主要是因为人员和成本控制得当。
4、23年预计盈利1.5亿~1.7亿元。
5、市场不好，股价、转股价差距太大，暂时考虑不下修。
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