锂电池火爆！光伏行业回暖！关注热门公司！

#锂电
1. 3月第四周上险数据，电车约16.7w，渗透率44.4%，周数据较好，预计3月电车上险数据近70万辆，电车销量有望近80万辆，3月电车渗透率可能超45%，Q1电车销售预计近200万辆，同比增26%，略超预期。
2. 我们估算头部电池厂4月排产环比可能超过10-12%，q2排产趋势预计逐月上行。主要正极负极企业也普遍反馈4月排产环比正增长。
3. 锂电中游总体的盈利拐点还有待观察，但锂电产业链马太效应更突出，今年优势公司的优势可能会看的更清楚，中国锂电产业链与光伏一样，都形成了全球竞争力且格局更稳固。关注锂电板块有业绩、同比能增长的公司。
4. 推荐：宁德时代、亿纬、科达利、震裕科技，中伟股份，璞泰来、天赐材料等；
其他关注：湖南裕能/德方纳米、蔚蓝锂芯、当升/容百、天奈。
5. 【固态电池】今日清陶与上汽直播，提到智己L6将搭载固态电池，应该是半固态电池。固态电池的长期前景值得期待，目前还有一些工艺、技术问题待解决，乐见其成。关注当升、翔丰华、三祥新材。

#光伏
1、 能源局披露，今年1-2月光伏新增装机36.72GW，同比增80%，风电新增9.9GW，同比增69%。统计数据与产业排产/出货大幅背离，很大原因可能系部分去年底没赶上的在年初完成。
2、 同时，国内下游需求热情开始显现，我们统计1/2月EPC招标额分别同比增长63%、110%，也是下游积极性的体现。早先海关公布1-2月光伏电池（含组件）出口数据，1月环比增长30%，2月春节月环比降8.6%，也显著超预期。除需求外，行业中长期矛盾也在缓解：包括二级融资收紧、银行信贷趋严、企业盈利恶化及大批新进入者退出。
3、 关于价格，近期硅片因为库存较高出现一轮降价，影响了下游提价进程，随着硅片价企稳，后续电池、组件、核心辅材提价有望较快实现（海外已提价，国内也部分涨了）。
4、 方向上，仍然推三条主线：a)N型TOPCon及配套，N型率先提价，近期硅片降价但电池价仍然坚挺；b)核心辅材，特别是马太效应强且扩产较难的玻璃等，排产如持续向好，提价潜力大；c)逆变器，特别是与地面电站相关性更强的。
TOPCon电池：仕净科技、钧达；
辅材/装备：福莱特/信义、福斯特、聚和/帝科/宇邦、奥特维、海目星；
逆变器：阳光电源、通润/禾望/上能、固德威、法拉电子；
组件：晶科/晶澳/阿特斯/通威/隆基/天合/日升/横店