导语：国网电能表招标规划揭晓！预计24年全年招标金额将大幅提升，给电表企业带来历史新高。本文详细解读了24年招标计划和增长原因，智能电表轮换替代高峰期以及物联网表的渗透率提高等因素将推动招标金额的增加。如果你关注智能电表行业，不容错过这些投资建议和推荐的电表企业！快来了解国网电能表招标的最新动态，抓住投资机会！
?事件：国网披露2024年电能表行业招标规划，分别将于5、8、10月进行招标，相较于2023年增加一次。三次招标的具体时间节点如下：
1)营销项目第一次电能表（含用电信息采集）招标采购：4月29日公布招标公告；5月27日投标截止。
2)营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购：7月29日公布招标公告；8月28日投标截止。
3)营销项目第三次电能表（含用电信息采集）招标采购：10月21日公布招标公告；11月11日投标截止。
?我们预计24年全年国网智能电表累计招标金额将有明显提升，原因有二：
1）24年智能电表进入轮换替代高峰期，同时物联网表渗透率提高有望带动均价提升。智能电表招标基本遵循8-10年的轮换周期，考虑到上一轮国网智能电表的招标高峰在14-15年，预计23-25年为景气周期。预测24-25年招标量在8500万台和9000万台，而23年全年招标7141万台，将有明显提升。同时20年推出的物联网表单表价值量较高，随渗透率提高有望带动电表均价继续提升。
2）22年加招对全年中标金额有明显提振作用，24年或也将再次受益。2017年起，国网每年通常对电能表行业招标两次。2022年国网加招一次，全年智能电表中标金额199.73亿元，同比增加17.68%；电能表+用电信息采集合计中标金额256.32亿元，同比增加27.78%。2023年受部分省市库存未消耗影响，电能表招标金额回落至189.53亿元，同比下降5.11%；电能表+用电信息采集合计中标金额回落至232.87亿元，同比下降9.15%。考虑到22年加招对中标金额有明显提振作用，且23年招标基数较低，预计今年国内国网招标情况可能出现明显增长，表企或将明显受益。
?投资建议：本次招标规划披露下，预计各家电表公司国内24年业绩均将创历史新高。国内主要看智能电表业务占比较高的企业，首推友讯达、炬华科技、迦南智能、万胜智能、东方电子；海外市场推荐海兴电力、三星医疗等公司，主要为估值逻辑重构；同时也建议关注三晖电气、新联电子、西力科技等。
暂无评论内容