【贝斯特】华为汽车供应商，涡轮增压市场份额高，新能源汽车订单增多

贝斯特近况跟踪【长江机械&汽车团队】

1、今天大涨或由于华为汽车板块关注度较高,市场资金或存在偏好。公司为华为汽车涡轮增压设备主要供应商,在华为体系占有较高的市场份额。

2、今年汽车主业向好,源于产能扩张、品类扩容、海外出口增速较快及商务车业务有所反弹等多方面因素催化。公司涡轮增压设备全球市占率稳定且近期涡轮增压在混动销量增长,渗透度提升带来市场需求增加。此外,新能源汽车压铸件订单增量大,目前在往中大型压铸件及电动车专用精密零部件(轴承等)开拓,产能陆续投放,增长潜力更大。

3、关注公司滚珠丝杠验证进展,看好今年产生意向订单。昨天华辰装备发布公众号,与贝斯特达成合作。初步合作方向或为导轨磨产品,正在磨合。当前公司滚珠丝杠产品持续在下游整机厂商送样验证,精度达标,有望在Q4产生结果。滚珠丝杠国产化率或不足30%,自主可控空间广阔,除了机床,还有新能源汽车、机器人具备丝杠运用前景,公司均有能力进入,打开需求空间。

继续重点推荐。远期涡轮增压+新能源汽车结构件产能达20亿+,丝杠一期产能5亿,远期产能15亿,业绩弹性明显,今年H1已经显示利润良好增长,预计Q3收入环比Q2提升,业绩预期较好。