美光财报暴涨16%！AI需求带领内存全面复苏，HBM和DDR5需求超预期！

⚡得益于AI服务器和高规格移动存储器需求增长，以及PC和手机出货量复苏，美光FY24Q2营收、利润率和下季度指引均超预期，利润实现连续4个季度亏损后首度扭亏，盘后一度涨逾14%。

?美光24年所有HBM3E产能已满，25年产能也几近售罄。8层24GB HBM3E确认供货英伟达H200，3月出样12层36GB HBM3E，预期25年量产。公司目标HBM3E FY24营收数亿美元，将于FY24Q3开始改善DRAM和整体毛利率，预期25年HBM市占率将与公司在DRAM市占率平齐，约为25%。此外，3月20日GTC 2024上英伟达确认三星HBM产品处于验证阶段。

?美光高端DDR5和NAND供应维持紧张，预计24年DRAM需求增长率将为15-17%，NAND将为21-23%。AI PC和搭载端侧AI功能的手机亦或成为未来存储需求的催化剂。美光预期24年逐季提升DRAM稼动率，增产重点以HBM和DDR5等高价值产品为主，至FY24年底DRAM和NAND晶圆产能将恢复至FY22 87%-89%水平。

【重点关注】
大为股份：DDR5生产线已量产，长鑫内存和长江闪存的模组厂；
赛腾股份：检测设备供应HBM龙头三星；
精智达：布局存储测试机；
华海诚科：环氧塑封料可用于HBM封装；
香农芯创：海力士分销商；
江波龙：国内领先的内存存储模组厂；
佰维存储：国内领先的内存存储模组厂；
聚辰股份：国内领先的内存模组厂；
澜起科技：国内自主DDR5接口龙头；