行业数据持续向好！光学板块月度增长势头强劲，核心创新赛道备受关注！【附股】

光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道

舜宇光学科技9月手机镜头出货量约1.12亿件，环比增长3.1%，同比增长16.9%；车载镜头出货量826.1万件，同比增长7.7%；手机摄像模组出货量5223.8万件，同比增长41.4%；主要得益于大客户新机拉货以及海外模组厂产能的陆续释放。

台股高频数据显示大立光、玉晶光Q3月度数据环比陆续改善，大立光 7 月营收 34.89 亿新台币，MoM+29.4%，环比增速较上月（MoM+2.6%）改善明显；大立光8月营收达45.45亿元新台币，同比增长1.89%，环比增长30.27%。

玉晶光 7 月营收 21.48 亿新台币，MoM+85.7%，6 月环比增速已达 57.0%，7 月进一步提速。玉晶光 8 月合并营收 25.35 亿新台币（约 5.73 亿元人民币），环比增长 30.25%，创单月新高，同比增长 24.2%。随着下半年新机拉货节奏正在加速，催化上游镜头厂商业绩持续改善。

潜望式摄像头将引领摄像领域升级。当手机镜头光学变焦倍数不满足于2x时，我们认为光学变焦倍数会进一步发展至5x，在未来甚至10x的光学变焦将成为主流，潜望式的设计可以很大程度上缩小镜头模组的高度，实现手机轻薄化的趋势，也将引领新一轮摄像头领域的升级，苹果今年搭载，后续渗透率也将进一步提升。

建议关注：水晶光电、舜宇光学、高伟电子、韦尔股份、蓝特光学等。

风险提示：下游需求不及预期。