导语：近期存储市场价格持续上升，预计将推动NAND闪存价格上涨15%~20%。存储产品价格涨幅明显，尤其是大容量产品，而且AI的兴起将进一步带动存储需求增加。在这一趋势下，德明利、江波龙等公司有望受益，并有望实现营收结构的大跃迁。然而，投资者仍需注意涨价不及预期、下游复苏不及预期和行业竞争加剧等风险。
事件：据韩媒援引业内人士消息称，三星电子将在 2024 年 3 月和 4 月与主要手机、 PC 和服务器客户重新谈判价格，预计将推动 NAND 闪存价格上涨 15%~20%。
存储价格持续上行，产业链享业绩弹性
自 2023 年 Q3 价 格 底 部 反 弹 以 来 ，截至3月上旬
➡ wafer方面，TLC NAND 1Tb涨幅 156.07%
➡模组方面 ， eMMC 128GB 涨 幅88.89%，SSD SATA 480GB渠 道 价 分 别 涨 幅72.41%。
存储各类产品价格已有明显涨幅，综合来看，大容量涨幅更加明显，但距离近两年前高仍有空间。
存储为 AI 后周期
戴尔于前期召开的 23 年 Q4（自然年）业绩说明会上强调：“存储恢复通常滞后于服务器几个季度”，且 AI 正带来存储市场更多成长机会， 随着 AI从文本数据转向更丰富的数据集，将会出现更多的存储需求，“每花 1 美元购买 AI服务器，都另需 2 美元到 3 美元的专业服务、网络和存储”，且边缘计算环境中，存储需求将会增加。
建议关注：
➠德明利：从自研主控芯片切入， 且横向拓展固态硬盘、嵌入式存储等，实现全品类布局，受益行业缺货，公司正加速开拓新客户，实现公司营收结构大跃迁。
➠江波龙：具备品牌优势，具有行业类存储品牌 FORESEE 和国际高端消费类存储品牌 Lexar（雷克沙），具备良好的品牌声誉，在下游To C和To B市场具有竞争优势。
此外佰维存储和香农芯创等也值得关注。
风险提示：涨价不及预期；下游复苏不及预期；行业竞争加剧；
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