导语：轮胎行业呈现出强劲的增长势头，玲珑轮胎预计今年的净利润将增长超过450%。各大轮胎企业已经开始逐步提价，并且海外市场也有望在2024年初提价。尽管橡胶和炭黑价格出现下降，但龙头企业持续投放海外产能，订单饱满，展现出强大的收入增长势头。尽管欧美市场可能面临衰退，但中国品牌的高性价比优势使得销量仍有望逆势增长。在这一背景下，赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎、贵州轮胎等公司值得投资者关注。
事件：玲珑轮胎预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润13.5亿元到16.1亿元，同比增加362%到451%。公司产品23年累计实现销量同比增长26.10%，其中毛利较高的乘用车胎同比增长28.34%。
点评：
1、各大轮胎企业Q3开始提价，首先开始在国内提价，海外有望于2024Q1开始提价；
2、橡胶、炭黑价格已经在Q4下降，并不利空24Q1以后成本；
3、龙头企业海外产能持续投放，未来迅速形成收入；
4、23Q4-24Q1订单饱满，开工率仍然高企，在手订单持续至24年初；
5、欧美有可能进入衰退，但中国品牌高性价比优势突出，并不会形成销量的实质缩减，订单很有可能逆势增长；
6、泰国半钢双反税率2024Q1复审有望落地，届时利好半钢胎出口且部分公司可得到退税。此外，越南所得税影响较小，可以通过合理避税及其他补贴平滑一定风险。
持续看好板块的中长期逻辑，关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎、贵州轮胎。根据当前市值，轮胎龙头2024 pe接近12X，性价比较高。
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