【东北大制造】健麾信息Dallah医院项目正式投入运行，公司在沙特市场成功亮出第一张“漂亮名片”

公司第一个沙特项目正式落地运行#院方后续合作意愿强烈
阿吉兰与健麾第一个合作试点项目已在沙特最大私立医院Dallah医院正式落地，合资公司病区药品管理柜正式在Dallah医院的中心药房A区ANNEX投入使用。院方高度评价病区药品管理柜技术先进性，精准度、以及健麾工程师们的专业性，后续与合资公司继续合作推进医院门诊药房自动化项目改造意愿强烈。

第一个试点项目落地意义非凡#以该项目为样板为后续大规模进军沙特市场奠定基础
近期沙特卫生部将携沙特最大公立医院、私立医院及其他一众优秀医院代表团等莅临Dallah医院，参观第一个落地试点项目。在给沙特市场提交第一份“完美答卷”之后，相信公司后续在当地项目开展将会更加的顺利。目前公司有类似项目（公立、私立医院）在积极跟进，未来合资公司在沙特项目进展有望提速。

我们的观点：
近期医疗反腐对公司的影响不大#属于错杀 公司国内院内业务主打理性市场，公司业务受医疗反腐影响不大。公司下游客户主要为医药流通企业（上药、国药、华润等）。医院跟医药流通企业的合作模式：医院和流通公司会以5年为周期进行长期稳定合作，医院向流通企业采购药品，流通公司基于长期合作关系免费提供自动化设备，设备的产权归属医药流通企业，因此健麾信息其实是给医院提供了一个“最优解”。在医院不用自掏腰包购买设备，和药品为医院必需品的前提下，我们认为公司主打通过优秀的产品吸引客户，专注于“理性市场”的商业模式受医疗反腐的影响微乎其微，甚至在非理性市场受政策打压情况下，公司院内业务有望受益。

投资建议 近期市场情绪很差，公司今天股价已经来到39.52，总市值为53亿。我们预计公司今年国内利润约为1.8亿左右，给予25-30倍PE，向下空间已经不大；考虑公司后续沙特项目有望逐个落地，向上具备较大弹性，继续推荐！！！！