导语：中国的算力产业正以稳健的发展势头推动着数字经济的快速增长。根据最新的研究报告，我国算力规模每年增长46%，预计到2027年将达到1117.4 EFLOPS。在智算中心建设方面，华为昇腾已成为核心力量，并与多个智算中心达成合作。本文还为投资者提供了一些建议，重点关注国产AI芯片、华为昇腾一体机厂商、AI服务器整机厂商等。然而，底层算力市场格局不确定以及软硬件行业竞争加剧也是需要注意的风险。
算力产业稳健发展，算力创新能力持续增强，推动数字经济量质齐升
在2016-2022年期间，我国算力规模平均每年增长46%，数字经济增长14.2%，GDP增长8.4%。
根据IDC数据，2022年中国智能算力规模达259.9每秒百亿亿次浮点运算 (EFLOPS) ，2023年将达到414.1 EFLOPS，预计到2027年将达到 1117.4 EFLOPS（基于FP16计算），2022-2027年复合增长率达近35%。
政策大力催化，战略领衔发展，智算中心发展前景广阔
国家已出台多项智算中心相关政策。2023年12月五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》，提出到2025年底国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上等一系列目标。
目前全国至少有30座城市已经建成或正在建设智算中心，同时在企业端已有超过10座由大型科技企业主导的智算中心。未来随着AI快速发展，预计智算中心数量有望快速增加。
昇腾有望成为国内智算中心建设的核心力量
华为面向人工智能计算中心等重算力场景，提供Atlas 900 PoD（型号：9000）等三种产品应用于深度学习模型开发和训练。
在国内政府为主导的智算中心中，华为昇腾已签约多个智算中心建设，重庆、武汉、西安等城市均已建成人工智能计算中心并投入运营。同时，由智算中心到城市智能中枢，昇腾全面赋能城市AI发展。
投资建议：AI发展下算力产业发展迎来重大机遇，是AI大潮下确定性最高的细分领域之一，建议重点关注：
1）国产AI芯片龙头：寒武纪、海光信息、超讯通信（沐曦）、景嘉微等；
2）华为昇腾一体机厂商：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技等；
3）AI服务器整机厂商：软通动力、浪潮信息、联想集团、中国长城、中科曙光、高新发展（华鲲振宇）、神州数码、拓维信息、烽火通信（长江计算）等；
4）算力运维：润建股份，网宿科技，超讯通信，杭锦科技、龙宇股份等；
5）先进封装：长电科技，通富微电，甬矽电子，兴森科技等。
风险提示：底层算力市场格局不确定性风险；软硬件行业竞争加剧风险。
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