导语：国网总部发布了24年集中采购计划，其中特高压、输变电、数字化等项目备受瞩目。预计特高压招标金额将达1200-1300亿，输变电项目同比增长，电能表招标金额有望提升15%-20%，数字化项目则需关注网省推进节奏。此外，投资建议中提到了柔直换流阀核心供应商、输配电设备平台型企业以及电表头部企业等，值得密切关注。
#事件。1月16日，国网总部公布24年集中采购计划，计划完成97批集中招标，其中特高压项目26批，输变电项目22批，数字化项目4批，营销项目5批及其他。
#分项目来看：
#特高压项目：仍是国网工作重点、预计24年招标金额在1200-1300亿左右。截至目前，23年中标金额达1034.56亿元（部分批次尚未公布中标结果），其中设备和服务占比超过70%。特高压招标批次略有减少主因线路材料、服务（前期）等金额较小的批次减少所致。考虑3交9直项目持续推进及柔直技术路线变化，预计24年特高压招标金额体量达1200-1300亿左右。
#输变电项目：增加4批协议库存招标、预计24年招标金额同比略增。23年中标金额达1098.46亿元，同比+35.2%。考虑23年雪灾、水灾等自然灾害频发，可能对各地输变电设备产生一定影响/消耗各地协议库存，且特高压建设有望对输变电招标起到拉动作用，预计24年输变电招标金额同比增长。
#营销项目：新增1批电能表招标、数量增加+BCD级电表占比提升有望带动招标金额增长15%-20%。23年完成2批电能表招标，中标金额232.87亿元，同比-9.2%。考虑电表仍处于替换上行高峰期，预计招标数量维持在7000-8000万台，随着分布式光伏、储能、充电桩等渗透率快速提升，用于工商业用户的BCD级电表需求持续增长。23年A/B/C/D级电表均价为206/520/531/1162元，产品结构变化有望带动电表招标金额重回增长。
#数字化项目：总部批次略有下降、核心关注网省数字化推进节奏。截至目前，23年国网总部中标金额达93.02亿元，超过22年，但网省数字化投资不及预期，导致23年数字化整体中标金额下降。建议后续关注网省公司数字化推进节奏。
?#投资建议。1）特高压：建议关注柔直换流阀核心供应商【许继电气】【国电南瑞】，交流组合电器龙头【平高电气】，23年中标订单高增【中国西电】；2）输变电：建议关注输配电设备平台型企业【思源电气】；3）电能表：建议关注国内电表头部企业【炬华科技】【海兴电力】【三星医疗】【许继电气】等，及二线电表企业【迦南智能】【万胜智能】等。
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