导语：光伏玻璃价格出现上涨，表明供需格局偏紧，库存去化延续。考虑到供给有限和即将到来的旺季，光伏玻璃的涨价有望持续。同时，上游原材料价格下行，成本改善空间存在，利好盈利弹性释放。在此背景下，我们建议关注具有显著龙头优势的福莱特和信义光能等公司。投资者应密切关注光伏玻璃行业的发展趋势。
供需偏紧库存去化,光伏玻璃价格探涨。
本周3.2mm玻璃报价上涨0.25元/平至25.75元/平,光伏玻璃涨价信号已现,我们认为此次涨价主要由供需格局偏紧、库存延续去化驱动。目前玻璃在产产能约10.1万吨/d,其中24年新点火产能4750t/d,冷修3250t/d,3月组件排产预计54GW,考虑爬坡周期,目前供需格局紧张;当前行业库存已降至三周,龙头库存仅10天左右,已降至历史低位。
供给有限+旺季将至,玻璃涨价有望延续。
供给端,24年玻璃新增产能有限,且多为Q2-Q3投产,爬坡将持续到Q4。需求来看,随行业进入旺季,组件在手订单良好,排产有望继续上行,我们认为光伏玻璃供需将延续偏紧态势,甚至将存在阶段性缺口,价格有望继续上涨。
量价齐升成本下行,关注盈利弹性释放。
上游纯碱价格已处于较低水平,预计24年仍处供给过剩阶段,有进一步回落空间;随供暖期结束,天然气价格已高位回落,综合来看光伏玻璃成本仍有改善空间,价格有望上行,利好盈利弹性继续释放。
建议关注龙头优势显著的福莱特、信义光能等。
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容