中国软件强势领涨行业！国家队投资移固融合操作系统，释放巨大机遇

昨日我们第一时间点评中国软件20亿定增相关事项并提示机遇，今日中国软件强势领涨行业！此次募投20亿并且全部投向非控股子公司，说明央企对旗下核心资产发展的高度重视，未来在国企改革大趋势下核心资产地位有望进一步提升。

操作系统龙头发布定增预案对核心资产高强度投入，重视“国家队”重要机遇

2024年2月25日中国软件发布公告，拟向特定对象增发募资不超过20亿元，本次发行对象为公司实际控制人中国电子及其全资子公司中电金投，本次向特定对象发行股票数量不超过约9013万股，占发行前总股数10.48%。

此次募集资金的投向主要有三，实施主体全部为麒麟软件。按募集资金拟投入额划分，分别为：

1.移固融合终端操作系统产品研发：10亿元，打造同时兼容桌面端、移动端环境与应用的下一代桌面操作系统产品；

2.面向云化的服务器操作系统产品研发：8亿元，打造面向云的服务器操作系统；

3.嵌入式操作系统能力平台建设：2亿元，满足面向工业制造、能源、交通、金融等重点行业场景嵌入式操作系统需求。

作为国内操作系统龙头，麒麟软件连续多年保持中国Linux操作系统市场占有率第一名。我们认为龙头加大力度研发是为产业进一步发展做好充分准备，不仅体现了龙头对于研发的重视，更说明产业蕴含的内在机会。

同时，此次增资说明“国家队”对旗下核心资产发展的高度重视，目前中电子旗下中国软件持股麒麟软件40%，中国长城持股飞腾28%。此次募投20亿并且全部投向非控股子公司，说明央企对旗下核心资产发展的高度重视，未来在国企改革及AI算力发展大趋势下，看好中国软件、中国长城等“国家队”长期机遇。

风险提示：政策推进不及预期；行业竞争加剧