导语：长源东谷在天然气重卡领域迎来了爆发可期的机遇。1月份重卡销量大幅增长，随着天然气价格下降和气化率回升，预计市场需求将进一步增加。公司还在混动车缸体缸盖供应方面取得突破，并拿下国内头部飞行汽车的合作。凭借完备的产能、加工工艺、低成本和高效率等核心竞争优势，长源东谷有望实现业绩的双击。维持“买入”评级，关注其在低空经济及战略性新兴产业的卡位表现。
①1月份重卡销量8万辆，同比+64%，环比+54%，实现开门红。近期天然气价格持续下降，预计供暖季结束后，天然气重卡产业会迎来进一步的爆发，国内重卡市场的气化率有望很快回升到40%以上，同时公司主要客户康明斯的份额也有望增加。
②公司在B客户出货量的增长，未来有望成为B客户最大的混动车缸体缸盖供应商；公司在塞力斯也已实现交货，份额较高，问界1月前3周销量破2万辆，有望贡献明显增量。未来其他车企合作值得期待。
③2023年中央经济工作会议提到“打造低空经济等若干战略性新兴产业”，公司拿下国内头部飞行汽车定点，单车价值量高，实现精准卡位。
④公司核心竞争优势为 1）可满足不同客户需求的完备产能、2）加工工艺、3）低成本和高效率。公司接连获得B客户和赛力斯认可，随着车企集采和降本需求，公司在乘用车领域的持续客户突破值得期待。未来固定资产周转率快速提升，盈利能力增强，实现双击。
预计23-25年业绩分别为2.77、4.26和5.55亿元，对应24年PE仅11倍，维持“买入”评级。
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容