导语：本周存储行业出现多项价格动态，DDR4内存条价格大幅上涨，同时多家存储公司发布了喜人的业绩预告，其中江波龙年度收入破百亿，普冉股份营收同比增长且有望创历史新高，德明利全年盈利等。2024年第一季度价格预判显示NAND Flash和DRAM的合约价预计将出现上涨。天风电子团队也提供了存储板块的大机遇，推荐关注多家存储芯片、接口、模组及主控、封测及HBM产业链公司以及待上市公司。存储行业的发展备受关注。
部分LPDDR4X供应趋紧，本月服务器DDR4内存条价格大幅走高
本周上游资源方面，NAND Flash Wafer价格持平，DDR4 8Gb 3200小幅上涨，其他维持不变。渠道市场方面，本周渠道SSD价格延续小幅上涨的趋势，内存价格维持不变，渠道海外市场有少量备货需求。行业市场方面，由于国内假期临近备货需求放缓，行业SSD和内存价格持平。服务器市场方面，本月服务器DDR4内存条价格显著上扬。嵌入式市场方面，嵌入式高容量Flash和LPDDR4X价格延续上扬趋势，部分LPDDR4X供应明显紧张，价格有望持续攀升。
多家存储公司近期发布业绩预告，业绩喜人。江波龙2023年度收入破百亿，四季度扭亏为盈（归母净利润 0.23-0.83 亿元，同比增长117%-161%）； 普冉股份2023年度营收实现同比增长且有望创历史新高，23Q4 业绩大幅改善（归母净利润 0.39-0.6 亿元，同比增长 171%-209%）；德明利2023年度全年盈利，第四季度净利润大幅增长（预计实现归母净利润 1.35-1.40 亿元，同比增长 1557%-1614%）原厂方面：SK海力士23Q4营收11.306万亿韩元(约合85.5亿美元)，同比增长47%，环比增长25%，经营利润扭亏为盈至0.346万亿韩元(约合2.6亿美元)；西部数据23Q4营收30.32亿美元，环比增长10%，NAND毛利率转正至7.9%，是过去一年来首次录得正数，库存水位进一步降至32.16亿美元，为2020Q3以来的新低。
2024年第一季度价格预判：1)NAND : 为避免缺货，买方持续扩大NAND Flash产品采购以建立安全库存水位，而供应商为减少亏损，对于推高价格势在必行，预估2024年第一季NAND Flash合约价季涨幅约15-20%，其中预期CSSD涨幅15-20%，ESSD涨幅18-23%，eMMC UFS涨幅18-23%，3D NAND wafers 涨幅8-13%。2)DRAM: 2024年第一季DRAM合约价季涨幅约13~18%，其中Mobile DRAM持续领涨。目前观察，由于2024全年需求展望仍不明朗，故原厂认为持续性减产仍有其必要，以维持存储器产业的供需平衡。
天风电子团队自22年底开始重点提示板块机会，关注存储板块大机遇：
1）存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等
2）存储接口：澜起科技、聚辰股份等
3）存储模组及主控：江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技等
4）存储封测及HBM产业链：长电科技/通富微电/华天科技/深科技/雅克科技/香农芯创/华海诚科/联瑞新材/壹石通/赛腾股份等
5）待上市公司：长江存储/长鑫存储/得一微/联芸科技/芯天下等
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