存储行业更新：DDR3供给吃紧，NAND Flash价格上涨，服务器行业复苏

⭐据闪德咨询，由于全球三大存储原厂三星、SK海力士、美光全力竞争HBM、DDR5等两大新市场，新产能均投入相关新品，无暇兼顾利基型应用的DDR3规格DRAM市场。物联网、网通及车用等大量终端市场仍在使用旧规格的DRR3或DDR4，伴随着AI技术导入升级，终端产品对DDR3亦有容量升级的需求，DDR3市场自2023年完成库存去化后，在需求大开、制造商产能供应未增的情况下，DDR3出现供给吃紧，价格水涨船高。近期华邦计划在第2季调升DDR3报价涨幅上看两成。华邦大幅调涨DDR3报价，也有利于兆易、君正、钰创、晶豪科技等DRAM供应商后续也有机会跟上涨势。

⭐据TrendForce集邦咨询研究显示，尽管适逢传统淡季需求呈现下降趋势，但为避免缺货，买方持续扩大NAND Flash产品采购以建立安全库存水位，而供应商为减少亏损，对于推高价格势在必行，预估2024年第一季NAND Flash合约价季涨幅约15~20%。后续价格上涨仍需仰赖Enterprise SSD拉货动能恢复，但可以观测到的是市场价格已走出谷底，SLC NAND也有望跟随改善。

⭐就下游景气度看，参考信骅数据，2023Q4营收9.84亿新台币，环比+23.54%，同比-25.81%，2024年1+2月合计营收6.54亿新台币，同比+47.54%，服务器行业正企稳复苏。根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，预估2024年全球服务器整机出货量约1,365.4万台，年增约2.05%。据存储大厂此前预测，2023年年底DDR5内存渗透率约为30%，2024年渗透率有望超过50%。澜起科技、聚辰股份作为国内为数不多供应内存接口芯片及配套芯片的供应商，DDR5渗透加速有望带动公司产品放量。

?重点关注存储芯片与模组配套：兆易创新、北京君正，普冉股份，澜起科技，聚辰股份，东芯股份，德明利、江波龙，恒烁股份，佰维存储，深科技、香农芯创等。