导语：苹果MR生态系统的建设备受到市场高度关注。首款产品Vision Pro1.19已经开始接受预定，并有分析师预测其首个周末出货量将超出市场预期。我们看好苹果MR生态系统在影视、教育、游戏等行业的应用潜力，认为这些行业有望优先受益。同时，苹果全球开发者数量的增加和VisionOS的开发速度和质量提升，也为苹果MR生态系统的建立提供了良好的基础。除此之外，还有一批具备3D内容制作能力的公司，将在与苹果的合作中占据先发优势。对于VR游戏、MR原生游戏开发和赛事直播等领域，也值得投资者关注。
苹果Vision Pro1.19开启接受预定，2.2正式发货，据郭明琪预测开放预售后的首个周末出货量为16-18万台超出市场预期。我们看好苹果MR生态系统的搭建和板块持续性，原因在于：
1）苹果作为美国典型科技创新公司，首款产品往往具有标杆性意义、创新性强的特点但价格昂贵，后续可通过供应链和技术降本方式推出更多版本去触达不同消费阶层用户；
2）苹果全球开发者数量已从2013年的600万上升至目前3400万+，VisionOS空间系统应用的开发速度和质量远好于过去，简化了开发流程。若设备正式发布后体验较好，有望加速苹果MR生态系统的建立；
3）空间计算可能是苹果未来几十年发展的核心重点，前期通过大量的投资收并购整合技术和产品，完善开发者工具框架。后续在其他国家陆续开放销售和VisionOS应用商店后有望加速商业化流程。
4）首批体验者的测评有望成为扭转市场疑虑的关键节点。针对目前市场上的诸多疑虑，如：佩戴体验、续航时长、原生应用较少、价格昂贵等我们认为都不是影响苹果MR设备销售的核心要素，后续均有方式去不断完善补足，2.2正式发货后随着首批体验者的测评发出，优质的体验有望加速教育消费者认知。
我们目前看好：
1）拥有3D内容制作能力，前期储备了3D数字资产的公司，有望在前期与苹果的调参测评沟通中占据先发优势，如丝路视觉、凡拓数创、恒信东方、飞天云动；
2）影视、赛事直播、轻度游戏、教育行业有望优先受益，办公、工业、医疗等有望后续应用度提升。海外目前热度较高的苹果MR原生应用JigSpace对3D模型的拆解效果较优有望后续提高市场对教育赛道的认可度。其他方向如VR游戏移植、MR原生游戏开发、赛事直播等方向同样值得关注，如佳创视讯、宝通科技、力盛体育、恺英网络、名臣健康；
3）其他建议关注：风语筑、罗曼股份、岭南股份、锋尚文化等。
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