导语：阿特斯集团旗下的光伏和储能电站开发子公司Recurrent Energy获得贝莱德集团5亿美元的增资，这将为公司提供资金支持，推动其在全球范围内开发优质项目。此举进一步巩固了阿特斯集团在光储能领域的优势地位，也为阿特斯提供了更多的光储项目供货机会。在海外高盈利市场出货占比领先以及N型产能快速释放等因素的支持下，阿特斯展现出了强大的盈利能力和增长潜力，使其成为投资者关注的热门标的。
1月23日，公司母公司阿特斯集团CSIQ发布新闻，宣布其子公司——全球领先的光伏和储能电站开发商和持有者Recurrent Energy，获得贝莱德集团5亿美元(约合人民币35.85亿元)可转换优先股投资，该笔投资将占Recurrent Energy完全稀释股份的20%(经转换)，投资完成后CSIQ依然是Recurrent Energy的控股股东。
该投资将为Recurrent Energy提供资金支持，助力其继续在全球范围内布局开发优质项目，阿特斯集团CSIQ获取项目资源的能力进一步强化，有望为A股主体阿特斯提供更多优质光储项目的潜在供货机会。
阿特斯为我们23年末年度策略的首推标的，再次重申推荐逻辑：
1⃣海外高盈利市场出货占比领先，组件盈利维持能力强：2023年公司美国组件出货占比约15%，年底具有东南亚电池组件产能超10GW、美国组件产能5GW（爬产中，近期首批已经发货），2024年美国高盈利市场出货占比有望进一步提升，支撑公司组件盈利能力维持行业领先水平。公司5GW美国N型电池产能预计25年投产，作为国内唯一布局美国电池片的企业，海外市场供货能力进一步提升。
2⃣N型产能快速释放：预计23年末/24年末TOPCon产能提升至30/40GW，TOPCon产能占比居行业前列。
3⃣海外大储收入在24年有望实现2-3倍增长：11月14日公司储能在手订单提升至26亿美元，海外大储订单持续快速增长，24年望快速放量。
投资建议：暂维持公司24-25年净利润预测58.4、78.7亿元，当前股价对应PE分别为9/7倍，维持“买入”评级和重点推荐。
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