导语：长盈通是我们持续关注的标的，尽管股价出现波动，但我们坚定看好该公司。文章中指出公司在光纤及光纤环、导弹等领域拥有优质赛道和强大的成本控制能力。虽然短期业绩承压，但公司具备大的业绩弹性和多元业务增长的潜力。根据预测，我们预计公司在2024年和2025年的归母净利润将分别达到1.25亿元和1.70亿元。关注长盈通，抓住多维增长的投资机会！
长盈通是我们持续关注并重点推荐的标的,今日股价出现较大波动,经沟通公司经营一切正常,我们重申看好观点如下:
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赛道优质;控本能力强。公司主营光纤及光纤环,核心配套导弹,军品营收占比在85%以上。导弹需求的恢复式增长和远火需求的快速释放将为公司带来成长性。公司打通了“环-纤-胶-模块-设备”一体化微型产业链,具备较强的成本控制能力和产业扩展能力。
短期承压;业绩弹性大。2018~2022年,公司归母净利润由0.22亿元逐年增长至0.81亿元,CAGR=38.5%。1~3Q23,归母净利润同比下滑94.5%至0.03亿元。2023年以来受下游需求节奏影响公司业绩承压,未来有望随产业链总体复苏有所恢复。
业务多元;打造增长极。除传统业务外,公司布局了多个新兴赛道,包括海洋水听器、工业激光器、相变材料、特种线缆等,今年开始有望快速成长,未来将为公司打造多维增长极。
盈利预测:我们预计2024~2025年公司归母净利润分别是1.25亿元、1.70亿元,2023~2025年业绩CAGR=85%。建议重点关注!
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