中国星链卫星将引爆全球锗需求，云南锗业或成最大赢家！堪比当年锂矿vs新能源的投资机遇！

中国星链需要锗220吨(22年全球锗需求166吨，其中卫星需求仅27吨)，中国星链将拉动锗需求狂升！投资逻辑堪比当年锂矿vs新能源！

卫星第一金属！ 22年全球锗16%用于卫星，是所有基础材料中占比最高的，且远超其它材料(对比镓为0.11%)

1、一个误区。锗在太空领域，主要用于太阳能电池-砷化镓电池，虽然名叫“砷化镓”，但砷化镓只是镀层，用量少。锗是基材，用量十倍于砷化镓！

2、砷化镓(锗)电池寿命长，能力转换效率高，在我国航天器渗透率超95%。其中锗衬底厚度超200微米，砷化镓层数全部相加厚度仅5-10微米，22年砷化镓锗电池对锗需求约25.6吨，占锗总需求比例16%（红外占比33%，光纤占比40%，其他领域11%），对镓需求640公斤，占镓总需求比例0.11%（LED占比59%，永磁材料占比19%，无线通讯11%，光伏合计4%）。

3、需求测算(中国星链新增220吨锗需求):

（1）小型卫星互联网：我国星链计划拟发射约13000颗近地卫星，G60计划拟发射约12000颗近地卫星，其他商用预计5000颗近地卫星，我们按照充电装机功率3KW计算，对锗需求拉动220吨（若5年内发射完毕，年均需求44吨）
（2）中大型卫星：全球年发射中大型卫星约80颗，我们按照10万W功率计算，每年对锗需求拉动18.8吨。

4、【云南锗业】
A股含锗量最高的公司，云南锗业储量为900吨，占中国储量的26%。