【导语】：今日锂电板块出现积极反弹，主要受到以下因素的催化：三季度业绩好于预期，产业链龙头表现出韧性，锂电池龙头、三元链、科达利、星源等公司的盈利稳定；锂电Q3持仓显著下降，市场逐步低配；产业链龙头大额回购提振了投资者信心；市场对中美关系有缓和预期，改善了之前对锂电行业的悲观预期。后续节奏方面，23Q4-24Q1基本面可能面临短期压力，市场已经充分预期。重点关注中美关系能否真正改善，以及11月中旬的APEC峰会、美国财政部IRA细则的消息。在标的选择上，推荐关注具备确定性优势的龙头公司，如宁德时代、天赐材料、科达利、湖南裕能等，同时也可以关注海外供应链中的宁德时代、恩捷股份、容百科技、中伟、星源等公司。对于新方向，可以积极关注璞泰来、信德新材、浙江荣泰等公司的发展。
锂电上涨点评
1、今日锂电板块积极反弹，我们认为催化包括：1）三季报此前预期悲观，但产业链尤其是龙头的韧性得到体现，电池龙头、三元链、科达利、星源等已公告标的盈利稳定，好于预期。2）锂电Q3持仓显著下降，全口径持仓占比降至6.7%，剔除ETF、主题基金后仅5.0%，逐步低配。3）产业链龙头大额回购，提振信心。4）市场对中美关系有缓和预期，此前锂电美国预期极度悲观，可能有预期改善。
2、后续节奏怎么看，23Q4-24Q1是季节性导致的基本面短期压力，市场预期已经充分，前期也反应到位。年内持续性看中美预期能否有切实改善，重点关注11月中旬的APEC峰会、美国财政部IRA细则。此外此前判断24Q1是盈利底部，但也有部分产业链企业也反馈12月就会对24年盈利相对清晰，基本面预期的拐点也可能提前，可积极关注年末谈价。
3、标的方面，确定性依旧按龙头优势排序，推荐宁德时代、天赐材料、科达利、湖南裕能。海外供应链推荐宁德时代、恩捷股份、容百科技、中伟、星源等。新方向推荐璞泰来、信德新材、浙江荣泰等。
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