政策助推AI算力：北京市发布算力券方案，全面推进人工智能应用【附股】

北京市发布人工智能算力券实施方案，切实降低企业算力使用成本: 据北京经信局官微10月16日消息，北京市经济和信息化局日前印发人工智能算力券实施方案的通知。实施方案支持软件信息服务业企业和制造业企业在工业、政务服务、医疗、金融、教育、法务、交通、文旅、科学研究、城市管理等领域进行行业人工智能大模型训练和应用。市经济和信息化局将为企业提供算力券补贴支持，努力帮助企业降低智能算力使用成本，全力支持企业开展人工智能大模型应用探索和落地实践。

GPT-4V震撼来袭，多模态加速演进：具有视觉功能的 GPT-4 (GPT-4V) 使用户能够指示 GPT-4 分析用户提供的图像输入，这是Open AI 广泛提供的最新功能。我们判断多模态加速演进，性能大幅领先市面上的其他模型。同时根据founder park，OpenAI估值目前也是此前微软投资时近3倍。

国内生态加速落地，应用测有望百花齐放: 参照海外落地路径，国内纯模型端、教育、办公、图像、视频、金融、医疗、社交类特别是C端应用值得关注。。参考海外AI应用成熟度发展情况，我们根据AI收入端、产品端、案例端等综合分析海外垂直应用进展，得到目前纯模型端、办公、图像、视频、金融、社交类应用商业化落地最快，国内模型端相对海外大概滞后1年时间，参照海外应用发展情况，我们认为Q4或是国内应用商业化落地拐点。

受益标的:
1、算力服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、高新发展、天源迪科、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、中国长城
等；
2、算力租赁：首都在线、鸿博股份、云赛智联、青云科技、优刻德、光环新网、真视通、恒润股份等；

风险提示: 核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。