导语：大基金三期规模超预期，设备和材料公司或迎新机遇。晶圆厂景气回升，IC 设备进口数据增长，长存/长鑫/中芯招标现拐点，新一轮扩产大潮将至。推荐关注北方华创等设备股，及安集科技等材料股。
（1）大基金三期打开25/26年capex空间。市场前期过分担心capex见顶，实际情况远远好于预期。大基金三期打开capex新空间。三期规模3440亿元，远高于一期的987.2亿元和二期的2041.5亿元，国内晶圆厂capex空间巨大，远没有见顶。
（2）从大基金前两期来看，一期主要投资芯片制造环节，同时也涉及设计、封测、设备等领域龙头公司；二期投资更加多元化，涵盖制造、芯片设计、封测、设备、零部件、材料等多个环节，更加聚焦设备和材料等上游领域。大基金三期我们认为需要重点关注卡脖子环节，特别是先进制程相关的设备和材料公司。
（3）晶圆厂景气最差时候已经过去。中芯和华虹24Q1产能利用率开始环比回升，中芯国际指引2024年资本开支同比持平，华虹预计2024年资本开始约22-23亿美元，同比大幅增加，主要用于12寸新产线。
（4）IC设备海关进口数据验证行业新一轮建厂潮。根据海关数据，24年1-4月进口半导体前道设备金额为105亿美元，同比+88%，其中24M4为27.2亿美元，同比+81%，环比-15%，行业景气度拐点显现。
（5）长存/长鑫/中芯招标拐点显现，新一轮扩产大潮即将到来。
推荐设备环节：北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微、京仪装备、精测电子、中科飞测
材料环节：安集科技、鼎龙股份、雅克科技
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容