导语：本周关注美联储上调核心PCE通胀预期以及中国官方制造业PMI数据发布。煤炭行业动力煤价企稳，预计未来将出现震荡后反弹；贵金属价格重心上移，有望迎来牛市；工业金属方面，海外铜市供需由松变紧，国内铝市受设备更新拉动需求增长。投资建议方面，内需行业前景向好，金融属性贵金属与铜较值得关注，而人工智能和机器人等领域的高速发展也使相关新材料和战略金属具备投资价值。推荐关注陕西煤业、山东黄金、紫金矿业等相关标的。
本周核心关注美联储上调2024年核心PCE通胀预期至2.6%。美联储预计2024至2026年底核心PCE通胀预期中值分别为2.6%、2.2%、2.0%，去年12月预期分别为2.4%、2.2%、2.0%。美联储政策声明重申等待对通胀的信心增强再降息。
重要数据发布: 3月29日（周五20:30）美国2月核心PCE物价指数同比（%）；3月31日（周日09:30）中国3月官方制造业PMI。
本周各品种表现。
1）煤炭：动力煤价止跌企稳，未来有望震荡后反弹；焦炭第六轮提降落地，双焦市场震荡运行。
2）贵金属：价格重心上移，牛途刚开始。
3）工业金属：海外看铜，供需由松变紧；国内看铝，5万亿设备更新拉动需求。
4）能源金属：锂价上涨，供应端扰动持续存在。
5）小金属: 稀土价格止跌小幅回升，锡、钨上涨。
投资建议。
1）内需：两会释放积极信号，非电需求预期向好；设备更新拉需求，焦煤、铝弹性大；
2）金融属性：贵金属先金后银，长期铜空间更大；
3）高股息：资产荒+降息大环境，行情远未结束；
4）主题：人工智能和机器人等高速发展，相关新材料、战略金属价值凸显。
核心标的：
煤炭：推荐陕西煤业、潞安环能、平煤股份、淮北矿业等，关注广汇能源。
贵金属： 推荐山东黄金、中金黄金、玉龙股份等，关注银泰黄金。
铜：推荐紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色，关注金诚信、五矿资源、中国黄金国际。
金属新材料：推荐铂科新材、金力永磁等，关注云南锗业、东睦股份。
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