导语：澜起科技近日遭遇大跌，传闻误导导致市场担忧。然而，针对这些传闻，公司进行了澄清并解释。CXL技术在AI时代将扮演重要角色，NV新架构可能影响PCIe Retimer需求，但市场前景需进一步观察。此外，关于欧洲限制中国制程芯片的传言也与公司业务无实质影响。综合来看，我们仍看好澜起科技DDR5接口芯片业务，相信2024年服务器市场需求起量，AI应用增加将带动数据中心建设需求，加快服务器DDR5渗透率提升进度，同时存储器持续涨价预期也将助推公司业务发展。
今天澜起大跌，主要系几则市场传闻：1，有公众号发布“CXL在AI时代已死”文章；2，关于NV新架构是否会影响PCIe Retimer未来需求质疑；3，有媒体报道“所谓欧洲限制中国成熟制程芯片”的传闻。结合公司回复，我们分别予以解释：
1，CXL是一项新技术，关于CXL在AI时代的作用有不同的观点。主流行业分析认为，CXL内存池化和共享将是通用计算和AI计算未来的重要发展方向。最近众多国际大厂都开始布局cxl，包括英伟达、ARM、AMD、Google、Intel、微软、三星、阿里、IBM等众多大厂均是CXL联盟会员，已迭代多代产品。同时，原始文章《CXL Is Dead In The AI Era》后半部分对CXL观点较为积极。
2、关于NV新架构是否会影响PCIe Retimer未来需求：
1）NV新架构主要应用在高端训练及推理，未来是否会用Retimer芯片还需进一步观察。未来几年内，主流AI服务器将以X86 CPU+8卡GPU为主（需要8-16颗Retimer芯片）；
2）Astera Labs本周将在美股发行，建议持续关注市场对其估值以及对他未来几年的收入预期，可作为对Retimer芯片未来市场前景的参考。
3、关于所谓欧洲限制中国成熟制程芯片的传闻：
公司一直在全球合规运营且产品不涉及安全风险，自2018年贸易摩擦以来，公司持续给海外客户提供在海外生产的芯片，各项的业务均未受到实质影响。
综上，我们认为此类传闻对公司各项业务的预期和业务运营无实质影响，公司DDR5相关主营业务一切正常。
我们持续看好2024年服务器市场需求起量，重申24年将是AI推理的元年，看好AI应用增加对数据中心的建设需求，带动服务器需求，进而加快服务器DDR5渗透率提升进度，同时，我们也看好AIPC有望在2024年下半年到2025年加快推进。叠加存储器持续涨价预期，澜起最新一代RCD产品已顺利推出，我们认为公司DDR5接口芯片业务有望迎来量价齐升阶段。
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