导语：近期光伏组件行业出现了试探性涨价的迹象，而最新的光伏组件项目已经明显涨价，验证了需求在节后快速起量的趋势。尤其是N型化趋势进一步明确，HJT技术溢价明显，显示出新技术的潜力。投资者可关注海外细分需求、新技术及见底辅材等投资机会。相关标的有中信博、阿特斯、迈为股份、福斯特等。
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上周产业链反馈部分一二线组件企业开始试探性涨价，而本周两个开标的光伏组件项目❗已经体现出来涨价，足以验证需求在节后快速起量的趋势。两次开标PERC均价0.851元/w，TOPCon均价0.915元/w+，对比年前（1月25日）开标的金开新能1GW集采均价（TPERC、TOPCon分别为0.847、0.892元/w），出现1-2分的涨幅。
N型化趋势进一步明确：TOPcon涨幅更大（2.3分/w）；即使不考虑尺寸因素，部分一线、新一线品牌也已明确，不再参与p型市场竞争，专注n型市场。
N型中HJT溢价明显：2月26日开标的山东中雅组件采购项目PERC、TOPCon、HJT均价分别为0.85、0.88、1.12元/w，价格方面-HJT相比PERC、TOPCon溢价高达0.26、0.23元/w。量方面-本次采购中HJT占比达54%，超过其他两种技术路线的产品。虽然是单一项目招标，但也可以说明HJT在下游客户的认可度在逐步提升。
往24年看，规避供给过剩方向，我们重点推荐与总量脱敏的海外细分需求、新技术和见底辅材：
1）与总量脱敏的海外细分需求，如【跟踪支架，其次海外线束等】，对应标的【中信博】【振江股份】【通灵股份】等
美国光储【阿特斯】、【阳光电源】、【盛弘股份】。
2）新技术破局同质化，仍以HJT为主，对应标的【迈为股份】【琏升科技】【芯碁微装】【通威股份】等；
3）与总量挂钩盈利真正见底的大辅材【福斯特】【福莱特】【金博股份】等。
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