导语：光模块光芯片板块今日大涨，相关个股表现抢眼。海关数据显示光收发器出口规模创新高，行业景气度不断提升。同时，AI产业的爆发释放了业绩增长和积极的未来指引。英伟达等公司股价创新高，Meta的采购计划也展示了市场对AI技术的巨大需求。在此背景下，我们再次看好光模块板块，认为AI之光将迎来反弹，并且随着应用的爆发和新技术的推出，光模块行业有望打开更多的增长空间。光芯片及器件领域也值得关注，国内厂商有望在高速电、光芯片供应中获得加速认证和提升份额。
?事件：今日收盘万得光模块（CPO）指数上涨4.98%，光通信指数上涨4.41%，个股方面，剑桥科技涨10%，光迅科技涨6.57%，联特科技涨6.35%，光库科技涨5.64%，源杰科技涨5.23%，新易盛涨4.34%，天孚通信涨4.12%。。。
?我们再次重申并看好光模块，近期变化：
1、近期海关统计数据显示23年12月光收发器出口规模再创月度新高，行业景气度持续提升。
2、AI产业加速释放业绩和积极上修未来指引。台积电财报超预期，超微电脑大幅上修q2营收预期，天孚预披露公司全年归母净利润同比增长68%-88%，旭创于1月底之前或将披露23年业绩预报。
3、2024开年以来英伟达为代表的AI科技公司股价持续走出新高，Meta透露暴力采购H100计划。
?重申看好AI之光逻辑：
1、短期看，光模块有业绩有产业趋势/位置低估值低，AI之光吹响反攻号角。
2、中期看，随着应用的爆发和GPT5.0的推出将打开25-26年的增长空间，1.6T光模块配合NV的B100进展超预期，预计24年下半年开始规模出货，产业已经能够验证。行业格局没有发生变化，进入北美大厂壁垒仍然非常高，重点看好旭创仍为绝对龙头/其次天孚和新易盛仍是为数极少的北美大厂供应体系内公司。
3、光芯片及器件等：传统800G、1.6T光模块方案需要100G/200G EML（源杰/索尔思）或薄膜铌酸锂调制器芯片（光库），而硅光方案需要CW光源、AWG或平行光组件、耦合设备等，全球高速电、光芯片供需紧张，国内厂商有望获得加速认证、提升份额，硅光方向进程加速，继续看好源杰、博创、仕佳、罗博特科、鼎通等。
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