【半导体设备】年底调仓压力缓解，半导体板块基本面强劲，投资建议精测电子、京仪装备等

①近期板块出现较为明显调整，询问的投资者较多，无关基本面，我们认为主要两点：一方面，近期A股整体行情较差，影响了各细分板块投资情绪，缺乏增量资金，最直观的体现是跌幅较大的公司实际成交量仍较低；另一方面，半导体设备机构筹码较为集中，机构赎回压力导致出现一定被动减仓，临近年底，也存在资金调仓压力，资金交易层面因素影响了半导体板块行情。考虑到2023年还有三个交易日，年前调仓压力悲观情绪有望逐步消除，调整较大的公司建议逐步布局。

②回归到基本面而言，明年景气度确定向上的板块不多、确定释放订单业绩的板块不多，半导体设备板块首当其冲。目前板块的基本面出色，近期调研下来，长鑫Q4已经有部分订单释放，部分设备公司已经获取了一定批量订单；而长存目前进展乐观，Q4同样有设备公司拿到批量订单，相关设备公司2023年订单已经有所上调，2024年将更为乐观。横向对比，海外行外景气度承压的情况，应材、LAM等龙头股价持续创新高，本土半导体设备公司更强的基本面下，不少公司已经出现估值优势。

③投资建议：低国产化率视角重点推荐精测电子、万业企业、心源微等；存储扩产订单弹性视角重点推荐：京仪装备、拓荆科技、中微公司、北方华创、华海清科等。