“高压快充突破10%渗透率，机器人行业潜力巨大，海风订单加持带动新能源产业发展”

1、高压快充：比起本周起ET9（900V+3颗激光其中2颗补盲）发布，更值得重视的是比亚迪逐步切真正800V（甚至是1000V）高压平台，这意味着国内24年高压快充渗透率大概率突破10%，进入加速度最陡峭的阶段。

#标的：除了最看好中熔、天奈、冠宇，这里重点更新【元力股份】。产业端：硅碳逐步成为主流（替代硅氧），CVD成为硅碳下一代技术（两大巨头璞泰来/贝特瑞都选的方向）。
元力：24年500吨多孔碳出货（按5%添加比例，对应约1万吨硅碳负极，约10GWh电池），单价15万元/吨，吨净利4万元，对应净利润0.2亿元，24年3.2亿利润（传统2.9亿，同+15%；碳材料0.3亿）。

25年乐观元力占50%份额，对应贡献1.8亿净利润。按照传统主业3.5亿，其他新能源碳0.2亿，合计5.5亿，多孔碳对应利润占比为27%。

2、机器人：市场担心资金博弈拓普定增，按照A股惯例不排除（类似担心零部件降价，年年要来一出）。
先说拓普：明年压力测试是T，T收入占比3-4成之间（随着其他客户占比起，已降低），但看向25年非常好（T的三期+cyber爬坡顺利，mega和robot加分项），若24年调整一定要上仓位。

#强调前期判断【传感器】、【潜在拓普链】、【设备】是接下来最强方向，本周重点标的：八方、华辰，和关注底部的福莱新材。

3、❗️海风：两海是为数不多新能源产业趋势兑现的方向，这周重点关注海外海风订单加持。除了【大金上周欧洲订单】，【泰胜拿下第一个海外海风订单】（关注日韩新市场）。
业绩和估值，大金24年利润10亿（16X）、泰胜7亿（13X）、东缆（十四五期间峰值利润25亿（第一目标市值375亿）。

其他：维持观点，锂电：明年有一波大机会，等待的是碳酸锂见底企稳（影响补库+储能需求，不影响对盈利底判断）。

光储看法：见底周期不如锂电折磨人（因为同质化严重洗牌洗起来更快），但也因为同质化，新一轮周期更看好新技术、新应用，看好工商储和HJT先行。