导语：Intel将在12月14日发布”AI Everywhere”发布会，推出具有分离式模块架构的Meteor Lake AI PC处理器，引领AI PC变革。预计AI PC将成为大批量落地的AI终端，对PC行业带来改善。此外，PC出货量已经触底，去库存尾声，新品发布有望带动出货增长。在这一产业链中，龙芯中科、澜起科技等芯片公司，以及华勤技术、珠海冠宇等ODM&零组件公司值得关注。投资者可密切关注这些机会。
?事件：Intel 预计于12月14日举行“AI Everywhere”发布会发布Meteor Lake，即采用分离式模块架构的AI PC处理器，引领AI PC变革。同时也将发布第五代服务器处理器 Emerald Rapids。
⭐有望迎来 AI PC 规模出货元年。Meteor Lake 首次集成神经网络处理单元（NPU），可实现 PC 终端更低功耗处理 AI 工作负载，符合 AI PC 发展趋势，并计划在 2025 年前为超 1 亿台 PC 带来 AI 特性。此外，联想、华硕等其他厂商也在大力推动AI PC落地进程。根据IDC预测，AI PC（不含AI平板电脑）在中国市场渗透率2023年为8%、2024E、2025E分别有望达到 55%、75%，成为 PC 市场主流。
⭐去库存尾声，PC出货有望迎来修复。全球 PC 行业在经过疫情红利期高速增长后，全球 PC 出货量自 2021 年四季度开始连续多个季度下降，经历近两年的出货下跌，现已进入去库尾声。据Gartner数据，2023Q3全球个人PC出货量为6300万台，同比-109%，预期2023Q4为6700-6800万台，同比回正。周期触底需求逐步改善，新品发布有望带动增长反弹。
⭐AI PC 或有望成为首个大批量落地的 AI 终端。AI PC 对 PC 组件提出了更高的要求，对于处理器需要有在终端运行大模型的能力，要求使用先进制程工艺，同时内置 NPU 到 PC处理器中。其次对于存储、结构件散热等方面提出风多要求。硬件端持续创新，有望为PC量价齐升带来动能。
?核心推荐
芯片：龙芯中科、澜起科技、聚辰股份等。
ODM&零组件：华勤技术、珠海冠宇、长盈精密、春秋电子、豪鹏科技、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、中石科技、飞荣达等。
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