导语：光模块产业在AI助力下迎来了爆发，1.6T方案的进度提速成为关键。英伟达的Spectrum-X网络平台将与多家服务器厂商合作，满足高速光模块的需求。此举印证了AI对于宽带侧高速光模块的需求迫切性。同时，光模块厂商的交货速度和新品推进也有望进一步提速。AI的催化作用使得光模块的迭代速度大幅加快，即将发布的英伟达新一代芯片B100也需要配套1.6T光模块，高竞争力的头部厂商将继续受益。最近围绕光模块产业的传言不断，反映了人们对其前景的思考与关注。在此背景下，投资方面推荐北美光模块企业AAOI，以及国内头部企业中际旭创、天孚通信、新易盛等。此外，华工科技、光迅科技、联特科技、光库科技、腾景科技和德科立等二线弹性标的也备受关注。
下游需求迫切，产业推进有望加速。英伟达专为AI构建的以太网网络架构Spectrum-X网络平台，将于明年集成到戴尔、惠普和联想服务器中，且#NV中国行 印证AI对于宽带侧高速光模块需求迫切性，光模块厂商交货及新品推进有望进一步提速。
产品迭代加速，利好头部厂商。AI催化下光模块迭代速度相较历史显著加快，英伟达新一代芯片B100预计明年发布，配套1.6T光模块也需要同步交付，产品迭代提速下高竞争力头部厂商继续受益，长期业绩确定性有望进一步增加。
最近对于光模块产业传言较多，反映的是人心思涨。#本周我们组织了多场线下光模块产业专家交流，硅谷All in AI的态势或超越我们想象，Ai所带来的产业革命已非移动互联网浪潮可比，北美AI巨头如微软、英特尔、博通等崛起势头值得关注！
投资建议：
#北美光模块 AAOI(应用光电) 跟随微软产业浪潮，2年10倍遗珠
#国内头部企业 中际旭创、天孚通信、新易盛 （产品快速迭代浪潮下，头部企业份额持续提升）
#二线弹性标的 华工科技/光迅科技/联特科技/光库科技/腾景科技/德科立
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