【导语】超图软件在GIS领域深耕数据要素，不仅成为行业新标杆，还能赋能时空大数据平台，成为数据要素的核心底座和“操作系统”。公司已中标千万级重要时空数据平台项目，与电信合作打造数据资源管理和应用的基础设施。此外，公司在数据治理和公共数据运营等领域也布局全方位。加上空间计算和AI技术的应用，超图软件有望成为稀缺的基础软件龙头。公司业绩明显增长，股权激励要求公司三年收入翻倍，同时定增预案有助于长期成长。风险提示包括新技术推进和行业需求波动。
我们于今日发布超图软件深度，重点强调：GIS龙头深耕数据要素，不仅有望成为行业新标杆，而且GIS凭借其自身的特性，赋能时空大数据平台，有望成为数据要素的核心底座和“操作系统”！
预中标千万级重要时空数据平台，与电信合作打造数据资源管理和应用的基础设施
根据采招网，公司已成为中电信数字城市科技有限公司2023年综合信息平台项目第一中标候选人，投标报价为2139.62万元，打造数据资源平台重要试点。
时空大数据平台将承担挥时空数据“操作系统”的角色
1）时空数据底座：从时空维度构建数据底座，也是时空数据的“操作系统”。时空大数据平台GIS等深度融合，建立时空基础数据统一基准、统一底板的共享服务通道。
2）数据运营：发挥数据中台的功能，向应用系统提供数据服务和功能服务，具有重要的运营潜力。截至2023年3月公司已参与时空大数据平台各个项目200余个，实现各级城市各委办局之间的时空数据共享。
除时空数据平台外，数据治理、运营全方位布局
数据治理：2022年新签最终用户为大数据局/大数据中心的合同1.01亿，同比增长129.5%。2023年前三季度公司数据治理业务同比增长 50%以上。
公共数据运营：截至2022年公司不动产登记业务市场占有率约为1/3。公司依托自身不动产领域优势打造数据要素变现模式，2022年与银行签署与不动产数据服务相关的合同约2400万元。
空间计算打开全新成长空间，AI重新定义GIS行业应用
划时代产品苹果Vision Pro发布，以XR为代表的空间计算有望加速发展。公司三维GIS平台集成了WebGL、VR、AR等三维交互与输出新技术，与Hololens等厂商的产品实现适配。
公司集成了以Transformer技术为代表的预训练模型，在CV大模型、NLP大模型、多模态大模型及渲染技术积极布局，并向遥感GIS一体化引入AI能力。同时与Unity建立战略合作，实现GIS向游戏领域进军。
中报高增业绩拐点明确，根据股权激励要求三年收入翻倍
公司三季报归母净利润增速超100%，业绩拐点明确，且股权激励最低要求公司22-25年营收三年翻倍，考虑公司信创机遇，基础软件lisence占比有望进一步提升，毛利率有望进一步上升。
同时，公司公布2023年度定增预案，定增有助于公司吸引战略投资者，为长期成长奠定重要基础。
风险提示：新技术推进不及预期；行业需求释放节奏波动。
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