导语：凯因科技在Q3反腐影响下依然加速增长，收入利润都超预期，尤其是凯立唯的销售量放量，预计全年收入和利润完成率较高。我们认为，凯立唯的放量只是开始，未来还有长效干扰素的拉动，该公司的价值发现和估值重塑空间很大。同时，年底出炉的III期乙肝治愈随访数据也将成为下一个增长曲线的关键。
凯因科技业绩快评：大超预期！强烈推荐！目标市值中短期75亿，长效干扰素出来100亿+
收入利润都是超预期的，在Q3反腐影响之下还加速了，非常强，体现了凯立唯这个品种独特的特性，刚需，患者多，在基层。
收入拆分：前三季度凯立唯超3亿（第三季度1.6亿，放量大超预期，全年完成4亿没问题，去年是1.3亿）；金舒喜前三季度收入3个多亿有下降，销售队伍还在调整；吡非尼酮1.2亿；凯因益生7000多万（集采之后持续放量）；甘毓1.2亿。
利润方面：Q3利润率大幅度提升，体现了凯立唯放量之后，其实费用率和盈利能力可以大大提升。
全年预期：公司给的还是全年收入30%，利润40%，完成概率比较大。
我们的观点：价值发现刚刚开始，估值重塑空间大，凯立唯放量已经确证，后续长效干扰素拉动下一个生长曲线（年底出III期乙肝治愈随访数据）
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容