导语：近年来，消费电子产业链向东南亚转移的趋势为赛腾等相关供应商带来了利好，未来业绩有望持续提升。作为苹果的核心供应商，赛腾股份将深度参与苹果的创新领域，包括手机、耳机和未来的AI phone/PC等领域。同时，AI的发展也推动了HBM业务的高增长。赛腾股份子公司optima长期深耕韩国半导体市场，有望持续受益。当前估值较低，随着业绩兑现和业务突破，公司有望迎来估值修复。点击了解更多关于赛腾股份的信息！
?【核心逻辑】
1.近年消费电子产业链有向东南亚转移趋势，新建产能利好赛腾等相关供应商，未来业绩有望持续提升。
2.公司是苹果创新的核心供应商。苹果一直保持着强大的创新能力，手机、耳机持续改款，潜望式模组、MR、未来AI phone/PC等创新有望持续落地。赛腾股份作为核心供应商，有望深度参与，受益成长。
3.AI发展，推动HBM业务高增长。根据半导体行业观察披露，近期三星表示，24年公司HBM CAPEX增加了2.5倍以上，25年仍将保持这个增速水平，HBM上游设备产业链发展空间巨大。赛腾股份子公司optima长期深耕韩国半导体市场，有望持续受益，看好公司相关业务发展空间。
4.按照公司23年预告业绩上限，当前估值较低，伴随公司24年业绩兑现、半导体业务突破，公司有望迎来估值修复，未来持续看好。
风险提示：苹果新产品落地不及预期、半导体设备拓展不及预期、股东减持风险等
＃历史研究复盘:
2023年4月，首次深度覆盖；
2023年9月，召开电话会，更新公司近况；
2023年11月，组织董事长线上交流会。
2024年3月，召开电话会，公司业务梳理；
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