导语：国家发改委主任郑栅洁最近调研人工智能产业，与智源、百度等企业交流，据猜测，为了支持人工智能产业发展，国家可能出台全面而重磅的鼓励与支持措施，重点支持大模型、算力和数据方面的发展。基础大模型和垂直大模型将获得支持，算力方面可能投入大量资金建设智算中心，同时推动高质量语料库建设。投资建议中，灵动Ai在大模型领域备受推荐，而在算力领域，海光信息、中科曙光等企业值得关注。
据报道，国家发改委主任郑栅洁近期在北京调研人工智能产业，与智源、百度等企业和机构进行交流。我们判断，鉴于人工智能产业对各行业、各领域的极端重要性，国家后续大概率出台全面而重磅的鼓励与支持措施，在算法、算力与数据等层面进行全方位支持。
从有效支持产业发展的角度，我们猜测可能的支持措施包括：
#基础大模型与垂直大模型
基础大模型的能力是决定性因素，未来国家可能会对领先的基础大模型科研机构及头部企业进行支持，通过财政补贴、算力资源支持等方式支持其能力迭代与加速追赶。我们预计获得支持的基础大模型机构将在10家以内。垂直大模型也将获得支持，但力度将远小于大模型机构。
#算力：大模型发展需要的算力规模巨大，而H100等高端AI芯片受到限制，我们估计可能有较大体量和规模的资金支持智算中心建设，其中国产算力将得到重点支持，此外，我们判断智算中心建设也将与去年发改委牵头发布的国家算力网建设融合，通过西部地区较低的要素成本、大智算集群来支撑大模型训练需求，同时尽可能降低成本。
#数据：数据语料对模型生成内容有较大影响，未来政策可能推动高质量语料库建设，并破除科研论文、文学作品等高质量语料的用于大模型训练的障碍。
投资建议：
大模型领域，推荐科大讯飞
算力领域，建议关注国产算力产业链的海光信息、中科曙光、寒武纪、神州数码、软通动力、高新发展，以及NV产业链的浪潮信息、紫光股份，同时建议关注算力调度与服务商思特奇
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