导语：在当前市场环境中，我们认为新能源和机器人是两个值得把握的投资热点。在新能源领域，锂电、风电和光伏等板块具备较低的业绩预期，有望在业绩超预期的情况下展开反弹。在机器人领域，机器人产业正加速发展，包括特斯拉的装备线订单、NV与figure的涉足等，为机器人行业带来了催化剂。我们重点关注真武松中的拓普、三花、绿的和鸣志等标的，同时也看好设备板块中的浙海德曼和华辰装备。此外，敏感于边际变化的伟创、贝斯特和北特也值得关注。
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#继续维持上周观点，成长（含主题成长）超跌反弹，3月下旬考虑24Q1业绩预告期，低预期板块业绩超预期有望发力，因此定调本周观点：【新能源和机器人两手抓】。
新能源-低业绩预期板块：
✔️锂电：优选电池、新技术、平台化-标的蔚蓝锂芯、宁德、亿纬、天奈、璞泰来
✔️风电：催化剂等江苏签字（预计3月底），24Q1海外链出业绩概率高，其中大金重工预计24Q1海风出口2wt（去年同期1wt，yoy翻倍），单t净利2.5k（去年同期2k）；
而振江股份预计24Q1 5kw利润（与去年同期差不多，去年四个季度也较为平均），考虑逐季度环比向上和美国支架代工的弹性，上周反弹完仍对应12X估值。
✔️光伏：三条主线，但最看好还是跟总量脱敏的细分高增，标的美光储跟踪支架中信博、阿特斯（24Q1虽大概率同比下滑，但因美国组件7GW/储至少700mwh，跑出α）阳光、盛弘（全年增速30%）。
✔️电力设备：仍是变压器和电表出海，再重点关注【炬华科技】（11X，海外24年5kw利润，占7%，第一目标市值115亿，给予国内15X+海外20X）、【威胜控股】（6X，海外利润占比20%，估值折价主要是港股流动性；但看10X空间也巨大）。
机器人：最重要1）本月T的装备线给设备厂订单，初步对应1w台的量，也交叉验证Q3末-Q4量产；2）NV、figure等躬身入局，产业趋势加速。
重点标的再梳理：看好真武松和边际变化大的细分方向
1、最看好的武松仍是【拓普】（中期按照国内2500w车*asp1w/车*30%10%净利率=75e*10X=750e市值底）、三花、绿的、鸣志，逻辑不赘述。
2、设备：不仅是资本开支加大的逻辑越来越强，还有技术迭代，看好【浙海德曼】、【华辰装备】。
3、边际变化看好的是：【伟创】、【贝斯特】、【北特】。
【伟创电气】：主业-预计24年营收17.3亿，yoy+36%，归母净利润2.75亿，yoy+37%。其中海外4.4亿（占比25%），yoy+45%，贡献利润约1.22亿，yoy+45%。
机器人-按照空心杯模组1500*4+3000≈9k（考虑降价）/机器人*100w台*20%份额*15%净利率=2.7亿利润，体量再造一个24年的主业主，维持重点推荐。
【贝斯特】：23年主业天然气重卡涡轮增压预计占比10%，进一步加强业绩置信度。
【北特】：24年业绩值得期待，丝杠进展行业领先。
4、新东西跟AI关联度高的-传感器和NV链：虽然3月来视察和二季度定点跟这个关系还不太大，是更早的期权，赔率更大只是当下胜率不足，但国产化和优质企业基本不会变，看好【八方】、安培龙、福莱、申昊等。
NV链九号-【九号】-合作开发平台Nova Carter AMR，软件系统包括芯片、算法和传感器来自NV，九号提供移动底盘及整个产品集成(RMP Lite 220售价2999美金)。
主业看点系国内电动两轮车预计24年销量200万辆（40%+增速），割草机器人预计出货7.5万台（同比翻倍）。预计24年经营性利润7.8亿，28X，扣除股权激励费用后归母6.5亿。
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