风电行业节后更新，海风项目进展稳中向好，优先配置海上风电和海外市场标的

行业招中标方面，电力运营商陆续开启2024年风机框架招标，国家电投启动2024年第一批陆风储备容量5GW（标段对应装机量3.05GW）招标+7MW及以上机型容量4GW，陆风大型化平稳推进；中国电建已于2月公示17GW陆风+3GW海风框架招标结果，相比2023年15GW陆风+1GW海风的框架招标，今年海风上量明显，反映出行业较高的景气度预期，增长确定性较强的海风板块预计仍为风电全年投资主线之一。此外，上海电气山东半岛北N2场址海上风电项目柔性直流输电系统工程勘察设计招标，该项目离岸距离约67km，计划采用2根±320kV直流海缆作为送出缆，预计后续伴随海风项目的深远海化推进，柔直海缆渗透率有望逐步提升，技术布局领先的企业有望获取更高市场份额。

海外市场方面，美国弗吉尼亚2.6GW海风项目已获得美国海洋能源管理局的最终建设和运营计划批准，以及最后两项主要联邦批准，该项目为迄今为止美国批准的最大海风项目，计划于24Q2开始海缆及桩基安装；波兰Baltica 2海风项目已与Van Oord签订协议，将为该项目运输和安装111根但桩基础，有望助力该项目在欧洲安装资源相对紧缺的背景下如期推进。我们认为，海外市场项目进展稳中向好，后续市场空间有望逐步打开，出海能力较强的企业有望更加受益于需求的向好。

投资建议：2023年底已招标未并网项目存量较为充沛，为后续装机量的较高增长提供指引。2024年建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节，受益于海外需求向好的出海标的，存在自身alpha的国产化替代与渗透率提升的环节。推荐东方电缆*、泰胜风能*、天顺风能、大金重工*、海力风电*、金雷股份、五洲新春、盘古智能、日月股份、三一重能、运达股份、金风科技，建议关注中天科技、亨通光电、振江股份、崇德科技、起帆电缆、禾望电气、长盛轴承、中际联合、天能重工、宝胜股份、明阳智能。（*表示机械组覆盖）