导语：通富微电作为AMD AI PC芯片封测供应商，有望受益于AI PC浪潮对AMD业务的拉动。此外，通富微电还将从MI300的放量和景气复苏中受益，带来高端封装营收的增长。对于公司24年业绩表现，市场持乐观态度。详情请见原文。
#事件：
1）2024CES大会AMD推出三款AI PC芯片：移动版锐龙8040系列、锐龙8000G桌面APU、锐龙5700X3D/5700/5600GT/5500GT的升级版。
2）公司近日公告：拟延长超威苏州/槟城厂的机器设备折旧年限，预计使得2024年归属于上市公司股东的净资产及净利润预计增加约3.73亿元。
重申对通富微电的看好逻辑：
通富为AMD AI PC芯片封测供应商
2023CES展会，AMD推出首款搭载专用AI硬件的x86处理器Ryzen 7040系列。目前搭载AMD 7040处理器的笔电包括联想、宏碁、惠普、雷蛇等头部品牌。近期联想、英特尔拉开AI PC序幕，AMD与联想在智能终端，AI导向、AI优化的智能基础设施，以及人工智能解决方案均有紧密的合作。而通富微电为AMD主力封测供应商，占其订单总数80%以上，有望充分受益于AI PC浪潮对AMD业务的拉动。
MI300放量，催化通富高端封装营收
通富微电此前表示，公司涉及MI300的封测。
据报道，MI300在Q4开启交货，目前已收到大量早期订单——AMD预测，MI300将是公司创立以来最快实现10亿美元销售额的产品。
静候景气复苏，乐观看待公司24年业绩表现
半导体复苏大趋势下，通富作为封测龙头其未来景气有望逐季改善。景气改善提振公司稼动率，从而带来公司毛利率的显著改善，乐观看待公司23Q4、24年利润率的修复。
风险提示：1）景气复苏不及预期；2）AI PC渗透不及预期；3）汇率波动对净利产生较大影响。
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