导语：宝信软件展示了强劲的增长潜力。公司的自动化产品在宝武内部取得了成功，并且在跨行业中获得了广泛认可，包括钢铁、港口起重机、盾构机、电厂等各大行业。此外，公司的机器人业务和信息化业务也呈现出快速增长的趋势。随着宝钢集团的壮大和国家对钢铁行业的推动，宝信软件有望迎来更快的增长。投资者可以密切关注宝信软件，并欢迎咨询最新调研信息。
?增长逻辑1:公司2022年130亿营收，约60亿是自动化，自动化订单今年增速很迅速，今年下半年开始迈入三电系统（大型PLC为核心）逐步放量阶段，大型PLC是超级自动化产线的核心，全球除了西门子等外企，#就只有宝信软件一家国企可供应，宝信产品出来之前，这块市场国产化率为0，宝信是和外企PK，抢外企市场份额！公司自研的工业互联网平台“宝联登”+AIDC为PLC云化打下基础，有望助力宝信自主可控PLC实现弯道超车！
宝武内部：#宝钢股份10多位技术专家日前调研了民营企业湖南宏旺产线，#该产线全部用的是宝信自研PLC三电产品，#技术专家给予了高度认可，并表示将大力推动宝信自研产品在宝武内部的国产替代！
跨行业方面：#今年PLC三电在民营钢企宏旺集团（中国顶级不锈钢企业）实现了规模上量，客户评价很高；今年三电系统已经斩获几十亿订单，包括民营钢铁企业、港口起重机、盾构机、电厂等各大行业，#明年分销团队蓄势待发，#将通过分销体系卖到汽车、半导体等各行各业！
自动化长期空间：自动化产品标准化程度高，可复制性强，规模效应明显，毛利率高，钢铁、冶金等流程行业有自己的产线改造周期，每年仅钢铁行业就需要投资千亿进行三电改造（刚性投资），对宝信来说，自动化产业天花板很高，公司渗透率提升空间非常大！
?增长逻辑2:公司BOO机器人业务今年开始规模交付，机器人本体：最终价值量之比我们预计为1:7，第一批1万台机器人预期2026年交付完毕，采用类saas模式按照年度收费，每年将新增几十亿营收；
?增长逻辑3:钢铁行业新一轮上行起点显现，国家大力推动钢铁行业兼并重组，随着宝武集团的持续壮大，有望大幅拉动宝信软件信息化业务快速增长，我们预计未来长期信息化业务有望保持较快复合增速增长；
?增长逻辑4:公司idc业务2022年营收20多亿，利润6-7亿，占公司业绩占比小，今年增长缓慢，主要是由于宏观经济不景气，公司新投放的5万个机柜大部分客户已经锁定，随着AI等数字经济的发展，以及AIDC智算中心的建设推进，客户上架率有望逐步提升，带动公司idc业绩持续增长！
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