【导语】光库科技是天风通信团队重点推荐的光通信标的之一，而薄膜铌酸锂调制器成为了高速光模块应用的重要技术。与磷化铟和硅光相比，薄膜铌酸锂调制器具有更好的电光性能、更大的调制带宽和更好的稳定性。随着人工智能对算力和流量需求的增加，光模块的速率不断提升，薄膜铌酸锂在1.6T光模块中也有望得到广泛应用。如果薄膜铌酸锂的降本加快并加速产业化，将进一步推动其应用的速度。光库科技是国内研发生产薄膜铌酸锂调制器芯片的主要企业之一，同时扩大了全球产业布局并增资旗下子公司以确保技术领先地位。在光通信领域中，光库科技具备较大的增长潜力，值得关注。
光库科技是天风通信团队重点推荐的光通信标的之一，今年以来多次通过调研、路演、电话会等形式推荐。800G光模块方案主要分为传统方案（100G EML或VCSEL）、硅光以及薄膜铌酸锂三种。相比磷化铟和硅光，铌酸锂调制器拥有更好的电光性能、更大调制带宽、更好的稳定性，特别是新型薄膜铌酸锂的推出，使得铌酸锂调制器体积变小，也使其能够成为可行方案之一。随着AI对算力以及流量需求增加，光模块速率不断提升，薄膜铌酸锂在1.6T光模块也有望得到广泛应用，若薄膜铌酸锂降本加快、产业化速度将得到提升。这也是我们过去一直强调的1.6T看薄膜铌酸锂增量逻辑，而薄膜铌酸锂看光库。
国内研发生产薄膜铌酸锂调制器芯片的企业主要有光库科技、铌奥光电、元芯光电，海外竞争对手也相对较少。光库科技的铌酸锂调制器芯片及器件主要用于100Gbps以上的长距骨干网相干通讯和单波100/200Gbps的超高速数据中心中，公司开发的新一代薄膜铌酸锂光子集成技术，既可用在相干传输也可用于非相干传输模式，数通800G PAM4芯片已在2022年发布。同时公司为了进一步扩大产业全球布局，更新并扩建位于意大利米兰的薄膜铌酸锂高速调制器及芯片产品研发与生产基地，拟对全资子米兰光库进行增资2100万欧元。
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