导语：创新药市场前景日益明朗，医药企业迎来转机。今年年底将有医保政策和出海项目的双重利好催化行业发展。重点推荐的药企包括和黄医药、百奥泰、迈威生物等，他们在部分产品获批和出海方面具备巨大潜力。其中，和黄医药的呋喹替尼有望在下个月获得美国批准，并有望在国内获得胃癌治疗二线适应症的批准。百奥泰的托珠类似药已在美国获批，并有多个产品即将在美国和国内落地。迈威生物的Nectin-4 ADC在ESMO发布了最新研究数据，且具备出海潜力。此外，他们还有其他创新药在临床阶段，并已取得一定的进展。这些药企有望成为创新药市场的翘楚。
1⃣和黄医药：
❗呋喹替尼预计下个月美国获批，国内2L胃癌有望24H1获批。
❗赛沃替尼（MET）：国内已获批。授权给AZ， EGFR耐药NSCLC适应症潜力大。
❗三款血液瘤产品Syk、PI3K预计23年底提交NDA。EZH2预计24年提交NDA。
❗中药业务每年1亿利润还在增长，50%占比，不计算60亿现金和两大产品出海里程碑等，公司整体保守估计400亿估值
2⃣百奥泰：类似药出海逻辑正逐步兑现。
❗托珠9月美国获批，成为美国第一款托珠类似药，年底贝伐有望获批，乌司奴三期结束，戈利木临床即将结束（美国唯一类似药），25年预计有4个产品在美国获批；国内阿达木、托珠、贝伐珠均上市，全年营收预计6-7亿，预计25年6个产品实现商业化
❗5个ADC管线在临床，叶酸受体ADC差异化明显，早期疗效优异
3⃣迈威生物：
⭕ Nectin-4 ADC ESMO发布数据，公告展示最新数据二三线UC ORR 62%+，疗效是目前看到最好的；新一代ADC平台拥有自主专利，公司ADC平台出海潜力大，ESMO之后Nectin4对外合作有望加速
⭕IL-33、IL11、TMPRSS6 等多个中美双报创新品种处于临床阶段 ；新一代喜树碱ADC B7-H3 ADC、TROP2 ADC 均已完成首例给药；
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