【兴证电子】Q4存储合约价格有望继续上涨行业周期持续向上

1.NAND三星预计Q4将NAND芯片合约价格调涨10以上且最快自10月开始涨价。由于NAND芯片利润比DRAM芯片低因此三星近期积极推动价格上涨目标要在24Q2达成NAND芯片事业收支平衡。

2.DRAM存储市场近期因三大DRAM持续减产使DRAM价格开始出现涨势。由于Q4 DRAM市场供给量较Q3再度减少20%预计DRAM合约价有望调涨1215。此外由于DDR4库存水位虽偏高三大原厂重点减产DDR4并扩产DDR5预计至2023年底DDR5销售比重将可达3040.

3.存储模组目前第四季模组厂对客户涨价已成市场共识合约价也有望随现货价回升模组厂获利将率先反应。

4.投资建议随着各大原厂商主动减产去库存供需关系持续改善存储芯片价格已迎来拐点有望进入新一轮存储上行周期。建议关注存储芯片 –兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份内存接口芯片及配套芯片–澜起科技、聚辰股份存储模组及主控–江波龙、佰维存储、德明利等。