【华为汽车产业链】L3智能化领先，新车上市带来投资机会！

【东吴汽车黄细里团队】
华为汽车产业链
观点重申：

L3智能化领先+商业模式创新+新车催化，持续看好华为汽车产业链投资机会！短期建议重视新M7上市带动投资机会：赛力斯+沪光+文灿+星宇+拓普等！
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09/25 华为秋季发布会智能出行进展：明确新车上市时间
➢问界M7：改款问界M7日均大定超1500台，目前总订单超2万台；
➢智界S7：11月上市；超越特斯拉Model S的尺寸；
➢问界M9：12月上市；平台具有先进性；
➢HarmonyOS NEXT：蓄势待发，更流畅、更智能、更安全。
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L3智能化领先： 华为座舱+智驾行业领先，无图进展超预期！1）HUAWEI ADS 2.0基于ADS 1.0 Transformer的BEV架构进一步搭载GOD网络实现无图智能驾驶，预计于2023年12月在全国开放不依赖高精度地图的城区NCA（原先规划为45城），进展超预期。 2）智能座舱：8月华为发布HarmonyOS 4.0，华为生态下终端应用流转效率持续提升。智慧助手小艺已接入AI大模型能力，通过盘古大模型的底层技术加持提升智能化体验。

商业模式创新：优势互补，华为+车企智选朋友圈不断扩大。借助华为强大技术优势（尤其是智能化）+品牌渠道优势+产品定义能力+供应链重塑能力，加入智选车企（北汽+赛力斯+奇瑞+江淮等）不断增加，有望打造全新商业模式。
新车催化密集： 基于华为ADS2.0迭代+整车平台全新迭代，开启新一轮密集新车周期！
1）23年：奇瑞—纯电轿跑智界S7已于8月登录工信部目录，预计11月上市。旗舰级SUV M9将于12月上市。2）24年：江淮—合作全面推进中，或将定位于超高端豪华纯电市场。赛力斯+奇瑞持续发布更多新车上市。此外，长安阿维塔+北汽极狐等新车也值得关注。

投资建议： AI智能化是汽车新3年大周期的第一大投资主线，而华为汽车产业链是AI智能化主线的核心，持续看好！
整车合作伙伴优选（赛力斯+江淮+长安等），
华为-赛力斯产业链（沪光+文灿+星宇+拓普等），
华为-奇瑞产业链（瑞鹄模具+新泉+星宇等）。
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华为汽车产业链历史系列深度6篇可私信索取
风险提示：新能源/L3智能化渗透率低于预期等

结语：AI智能化将成为未来汽车产业的主要发展趋势，而华为汽车产业链则是该领域的核心。华为汽车产业链不断创新，凭借L3智能化技术的领先地位以及新车的上市，为投资者带来了机会。投资者可以关注华为与赛力斯、江淮、长安等合作伙伴的产业链，以及沪光、文灿、星宇、拓普、瑞鹄模具、新泉等公司的投资机会。然而，需要注意新能源和L3智能化渗透率低于预期等风险因素。