导语：最新数据显示，新房成交面积同比大幅下降，而二手房成交面积则环比转正。与此同时，上海奉贤区和青浦区放宽了人才限购政策。这一系列数据和政策变化对于房地产市场的走势产生了重要影响。在当前的背景下，我们建议关注具备稳健经营、产品实力突出的房企，以及受益于城中村改造和保障性住房建设的机会。保利、招蛇、华润、建发等公司可能在行业的复苏中获得更大的机会。
新房成交面积同比降幅扩大，环比降幅收缩；二手房成交面积环比由负转正，同比由正转负。40城新房成交面积为227..7万平，环比-3.5%，同比-53.5%；18城二手房成交面积为174.2万平，环比+23.1%，同比-4.9%。
新房库存面积同环比均下降，去化周期同环比均上升。12城新房库存面积为9819万平，环比-0.4%，同比-5.3%；去化周期为15.4个月，环比-0.1个月，同比+2.9个月。
土地市场环比量价齐跌，土地溢价率环比上升，同比下降。成交建面1746.7万平，环比-79.6%，同比-41.3% ；楼面均价1723.9元/平，环比-20.9%，同比+106.3%。
政策：
本周，央行已批复总额1000亿元的住房租赁团体购房贷款，支持天津、成都、青岛、重庆、福州、长春、郑州和济南8个试点城市购买商品房用作长租房，年化利率约为3%，期限最长不超过30年，贷款渠道主要为国开行、中国银行等7个国有银行。此举不但有望为租赁市场提供更多稳定的房源，促进租赁市场的健康发展，同时也有利于房地产去库存。
地方层面，1）广州发放一线城市首批房票，我们认为，房票制度对于城中村改造的推进效率介于货币和实物安置之间，更重要的意义在于能够去库存和缓解政府短期集中的支付压力。从目前的运行模式和市场反馈来看，房票安置由于所涉及的范围较窄，且仍在起步期，其所产生的效用还有待观察。2）1月13日上海奉贤区和青浦区放开了人才限购政策，最大的变化在于取消单身限购、5年社保将为3年。
【投资建议】
我们认为，短期关注近期各项支持政策落地实际效果以及效果持续性，中长期关注城中村改造、保障性住房建设推进带来的行业机会。当前大背景下，流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企或更具备α属性。稳健经营的优质民企和混合所有制房企或将受益于后续更有针对性的融资支持政策，若能在本轮周期中生存下来，或具备更大的估值修复弹性。
建议关注：保利、招蛇、华润、建发、越秀、华发、绿城、滨江、美的、金地、龙湖、中交、城建、中华、南山。
暂无评论内容