导语：甘李药业目前在甘精胰岛素和门冬+门冬预混市场拥有一定的市占率，但仍有提升空间。预计在未来2-3年内，国内二代胰岛素销量将逐渐下降，并被三代胰岛素所替代，带来1亿支的增量。此外，海外市场竞争格局良好，市场空间广阔。考虑到重磅在研产品如GLP-1和胰岛素周制剂的贡献，该公司未来净利润预测持续增长。根据预测，甘李药业的合理市值预计在450-500亿元之间。
● 门冬系列市占率有望持续提升。
目前甘精胰岛素市场率约35%~40%；门冬+门冬预混市场率约20%，仍有市占率提升逻辑。
● 三代替换二代预计2~3年内完成。
预计2~3年内，国内二代胰岛素销量将降至1亿支，三代替换二代有1亿支增量。
● 海外市场竞争格局好、市场空间大。
目前美国胰岛素以出厂价计算仍有~100亿美元，考虑胰岛素降价，预计仍有~50亿美元市场。且目前市场玩家仅有诺和诺德、赛诺菲、礼来等。
● GLP-1、胰岛素周制剂等重磅在研产品将于2027年陆续贡献收入。
盈利预测：2023~2025年，公司净利润3亿、6亿、11亿；且2025年后，国内市场仍能保持20%+增长，欧美市场市占率逐渐攀升，我们预计公司合理市值约450~500亿元。
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容