锂电、机器人、高压快充【周观点更新】

继续看好高压快充（产业趋势加速，零部件增配的方向）、机器人（传感器）和新能源中有望率先见底的锂电中游。
1、锂电：本周最大的变化是美国IRA明确FEOC，我们认为比起持股低于比例25%的要求，看好的福特-宁德技术授权模式跑通，以最少的投入赚最好的盈利。

而市场担心技术泄漏会不会导致长期竞争力丧失。这点以“给美国输出LFP类比当年大众当年先给桑塔纳”是一个道理。

从周末情绪来看，锂电关注度继续低迷，我们认为不是坏事，底部更加扎实，为后续创造更大的空间，继续看好率先见底的宁德、科达利（不受FEOC限制）、天赐、天奈（不受FEOC限制）。

2、机器人：这一阶段还是最看好【传感器-高价值量国产替代方向】和【前期没有动作，接下来拓普有望遴选的tier2 供应商】。

【八方股份】：主业跟着欧美中高端需求走，大拐点有望在24H2，主业预计明年3-4亿。机器人单维力矩传感器（技术和中置电机复用，只是如何缩小需要图纸）潜在供应商，后续期待和tier1对接。100w台机器人假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润5亿元（今年主业1.7亿去库周期，明年恢复预计主业也就是3-4亿利润），给50X市值248亿元，弹性大。

【华依科技】：主营汽车测试设备及服务，惯导（IMU）为新业务，假设机器人未来份额30%，净利率15%，对应机器人利润0.9亿元，给50X市值45亿元，加上主业合计市值95亿元，空间102%。明年车的业务测试服务给予业绩弹性，IMU给予估值弹性。

3、高压快充：4C/5C（电池材料）- 800V（整车架构）-液冷大功率（充电桩）三位一体的产业趋势加强。
我们最看好的还是#中熔、天奈、信德，要强调的是【今年墨西哥产业链出海的估值重塑非常充分，??而我们认为明年电力电子一批企业也会重估，他们是明年出海订单弹性，后年业绩弹性】，典型标的：中熔、科博达、威迈斯。

此外，本周我们也梳理了整车企业快充桩的弹性重点还是看华为，因为他的数量级是别家的10X，对标的的弹性不一样，标的：永贵、利和兴、英维克、鑫宏业。